近期全球新冠疫情再度发酵，让已经“消停”了一段时间的航运板块“重燃斗志”。本周以来，A股海运板块指数涨幅近10%。分析人士认为，只有疫情好转才能缓解运费上涨问题，与此前一轮疫情带来的运费涨价不同，当前运价大趋势和宏观货币政策环境都已经发生了变化，未来运价波动仍需观察疫情的进一步发展情况。

海运行业市场发展现状分析

Wind数据显示，本周以来，A股海运板块指数涨幅近10%。同期，波罗的海干散货指数(BDI)也止跌反弹，但总体仍处于10月中旬以来的跌势之中。截至11月30日，该指数报3018点，较10月中旬的高点5650点已跌46%，近乎“腰斩”。

“虽然目前是集运市场的传统淡季，但是班轮公司也在此时大幅削减了运力，使得一舱难求情况并未在淡季得到缓解。”方正中期期货研究院海运分析师陈臻对中国证券报记者解释说，由于港口拥堵问题愈演愈烈，三大海运联盟(2M、THE、OCEAN)再次大规模调整运力。从今年的第48周至53周，三大航运联盟分别在亚欧和跨太平洋航线停航7个航次和20个航次，分别占原计划航线服务的9%和22%。

今年以来，疫情导致全球不同港口运作效率偏低，到港船只无法正常卸货，叠加该年集装箱产量增量有限，从而造成舱位供应非常紧张。

海运行业市场发展前景分析

在美国强劲需求的支持下，与2021年相比，2022年集装箱需求增长可能会放缓。欧洲的前景更加不确定，需求放缓的迹象已经显现出来。同时，海运运力受到港口拥堵和船舶延误的影响，全球约12%-15%的集装箱船运力并没有恢复到正常水平，不过令人欣慰的是，亚洲集装箱短缺问题在一定程度上得到改善。

大连从11月8日开始暂停了所有的冷链运输，除冷藏水果外的所有冷藏货物的运输都受到影响。香港的驳船作业将在12月底至农历春节期间暂停;2月21日至3月23日的三峡大坝维修将导致运输时间延长，进出重庆和宜宾的驳船运力减少。客户可考虑内陆运输/洲际铁路作为替代解决方案。

2022至2024年间，全球海运贸易的年增长率将放缓至2.4%。从现在起到2023年，全球进口价格水平可能上涨11%，涨幅可能高达24%。

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