个人理财产品市场发展如何

近期发布的《中国银行业理财市场半年报告(2021年上)》显示，截至6月底，理财产品存续规模达25.80万亿元，同比增长5.37%。在银行理财市场整体平稳运行的同时，理财投资者队伍也在不断壮大，个人投资者更是达到了6114.09万人，较年初增加1965.99万人。在理财产品选择上，个人投资者风险偏好普遍集中在二级(稳健型)和三级(平衡型)。从产品结构来看，理财产品期限逐步拉长，固定收益类、开放式理财产品规模及占比不断上升，公募理财产品仍是银行理财的绝对主力。

个人理财产品指商业银行在开展个人理财业务时，面向合格的个人客户设计并销售的理财产品，包括股票、基金、期货、外汇、债券、保险、黄金、彩票等渠道。随着理财产品净值化转型不断深入，保本保收益的产品将不复存在，对此，投资者应及时转变投资理念，提高对投资风险的研判能力以及对理财机构的选择能力。专业人士表示，下一步，要从提升国民金融能力的高度出发，提升投资者教育的针对性和有效性，坚决打破刚性兑付，实现‘卖者尽责’与‘买者自负’的有机统一，推动银行理财健康、可持续发展。

据中研普华产业研究院出版的《2021-2026年版个人理财产品入市调查研究报告》统计分析显示：

作为我国资产管理市场的最大参与者，银行理财对实体经济的服务力度、能力也在持续提升，更加主动地融入国民经济和社会发展大局。尤其是今年以来，银行理财市场积极响应国家政策号召，通过认购绿色债券等方式践行社会责任，参与塑造、完善ESG(环境、社会责任和公司治理)投资体系，助力我国实现碳达峰、碳中和目标。在理财产品净值化转型的过程中，理财公司也作为一项配套制度产物而登场，目前已成为理财市场存续规模最大的机构类型。

个人理财产品市场风险分析

上述报告显示，2021年上半年，全国共有325家银行机构和理财公司累计新发理财产品2.55万只，同比减少10054只;累计募集资金62.41万亿元，同比增长5.57%。共存续产品3.97万只，同比减少4130只，较年初基本持平;存续余额25.80万亿元，同比增长5.37%，较年初下降0.23%。截至2021年6月底，全市场持有理财产品的个人投资者数量为6114.09万人，占比99.61%;机构投资者数量为23.64万个，占比0.39%。可以看出，目前理财市场投资者的绝对主力仍是个人投资者。

理财市场的发展壮大，有助于经济转型和高质量发展。高效的理财市场，能够以市场化方式把社会资金集中起来，在实体经济不同领域和企业发展不同阶段进行优化配置，从而引导资源流向经济社会发展最需要和最有效率的环节。 近年来，随着居民理财观念的增强，理财市场规模不断扩大，特别是互联网与金融对接后，理财产品的种类越来越丰富。然而，从总体上看，理财市场的产品同质化仍较为普遍，不能有效满足投资者的实际需求，优质的理财产品类型较少，市场供应不足。

从居民的存款情况来看,美国的储蓄率是0%~5%,欧洲的10%~15%,而在中国,竟然高达30%~50%!在美国,银行里有十万美元存款的人没有那么多,即使是一个年收入在十万美元的中产阶级家庭,他们在银行中的现金也很可能会少于这个数字。而在中国,即使是家庭年收入在数万人民币的,银行里可能都有超过十万人民币的存款。

高息类存款产品逐步消失

银行大额存单作为一项收益较高、风险极低的存款类产品，此前备受稳健型投资者的青睐，通常是年底节点的银行揽储利器。然而，随着今年存款利率定价方式的调整，大额存单长期利率大幅下调，出现“量价齐跌”的现象。

数据显示，2021年10月份大额存单发行数量为347只，环比下降14.53%。其中，银行3年期大额存单新发数量为92只，占比创近年来新低。

大额存单发行量环比下降，主要是受国庆长假的影响。从大额存单全年发行情况来看，每年1月份的发行数量最高，第四季度的发行数量最低。临近年末，银行大额存单的发行额度通常都不会太充足，预计11月、12月的发行数量会处于月度低位。

从10月份发行的大额存单期限来看，3年期和1年期存单数量占比最高。据融360数字科技研究院监测的数据显示，2021年10月份银行新发行的1年期、3年期大额存单数量分别为69只、92只，占比分别为19.88%、26.51%。其中，1年期存单发行数量占比稳定，3年期发行数量占比创近年来新低。

在我国百万亿级的资管市场中，银行体系资管规模居首。银行理财子公司，被赋予了金融供给侧结构性改革的重要一环、金融“服务中介”转型的重要实践者等新使命，必将对资管行业的竞合态势产生深远影响。

银行理财一方面通过提升直接融资穿透力、资本投资协同力、监管政策响应力，引导社会资本流向绿色环保、清洁节能和污染防治等领域;促进政府财政补贴资金、排污权等环保资源优化分配，提升政策传导的有效性。另一方面链接投资端和融资端需求，形成资金供给、资产管理、资金融通综合价值循环链，促进先进制造、新基建、乡村振兴、经略海洋、普惠金融等领域绿色产业发展和传统产业结构优化升级。

未来，已获批建立银行理财子公司的银行将加速筹建工作。部分满足条件但尚未设立理财子公司的银行将以更快速度申请理财子公司牌照，加速业务转型。同时，理财业务领域将逐步分化，大型商业银行将充分发挥理财子公司在资管业务方面的展业优势，加快实施“资产管理+财富管理”双轮驱动发展策略;中小银行将将进一步转向代销业务，深耕区域市场。

在资管行业之中，公募和银行作为面向大众最为广泛的两类金融机构，也开始竞相涌入ESG投资领域，竞相布局。

未来行业市场投资机会在哪?欲了解更多行业详情，点击中研普华产业研究院出版的《2021-2026年版个人理财产品入市调查研究报告》。报告对行业相关各种因素进行具体调查、研究、分析，洞察行业今后的发展方向、行业竞争格局的演变趋势以及技术标准、市场规模、潜在问题与行业发展的症结所在，评估行业投资价值、效果效益程度，提出建设性意见建议，为行业投资决策者和企业经营者提供参考依据。