在新形势下，2022年，养老理财产品、绿色低碳类理财产品、同业存单和存款类产品开始密集发布。其中，有关个人养老金制度从顶层设计到配套细则密集落地，养老理财迎历史发展机遇。在理财产品方面，截至目前，养老理财产品数量达到51只，募集规模突破1000亿元。

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银行理财是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》显示：

截至2022年三季度末，我国金融业机构总资产为413.46万亿元，同比增长10.1%。其中，银行业机构总资产为373.88万亿元，同比增长10.2%。另据银保监会发布的数据，截至三季度末，286家银行和29家已批复开业理财公司共存续理财产品余额30.6万亿元，较年初增长超过6000亿元。

银行理财行业发展分析

今年以来，银行理财产品市场净值化转型持续推进。Wind数据显示，2022年三季度，新发银行理财产品7103只，其中净值型产品6660只，数量净值化率达93.76%。三季度新发产品成立规模4493.63亿元，净值型产品规模达4487.676亿元，规模净值化率达99.87%。其中，固定收益类产品仍为发行市场主流，发行数量占全市场的94.49%。从机构类型来看，农村商业银行发行数量最多，理财子与城商行发行数量旗鼓相当。

在经济绿色低碳转型的大势下，2022年成为绿色主题类理财产品爆发的一年。而同业存单指数基金受到投资者青睐，银行理财子公司也开始积极布局。2022年，招银理财、交银理财、工银理财、农银理财发行此类产品共计20只。

2022年随着各家银行现金管理类产品基本整改完毕，商业银行存续规模已降至不足5000亿元，多数设有理财公司的银行已将产品移至理财公司，这也使后者成为该类产品的市场主力，过去现金管理类产品规模“野蛮生长”、高流动性风险得到有效控制。

整改完成后，现金管理类产品迎来新纪元。这也意味着，现金管理类理财产品后续发展将主要面临三大趋势：一是该类产品规模将随风险准备金的增加而稳健增长;二是清算规则从“T+0”调整为“T+1”,仅保留1万元上限的T+0快赎功能，收益分配也从现金分红转为红利再投资，并新设强赎费用;三是产品收益率显著缩窄，向货币基金靠拢，但在债市调整、理财净值回撤时，现金类产品将更受投资者青睐。

从市场环境看，根据《中国银行业理财市场半年报告(2022年上)》的数据显示，截至2022年6月底，理财产品投资资产合计为31.81万亿元，同比增长10.99%。从全市场口径看，理财产品资产配置仍以固收类为主，投向债券类、非标准化债权类资产、权益类资产余额分别为21.58万亿元、2.27万亿元、1.02万亿元，分别占总投资资产的67.84%、7.14%和3.21%。可以说，债券类资产是理财产品资产配置的主力，也是固收类理财产品主要配置的资产品类，其优势在于债券资产波动性相对较小，可以为理财产品带来较为稳定的收益回报机会。

从客户需求角度及汇华理财自身特色来看，当前，银行理财已经从原来的“预期收益型理财产品”转向净值型理财产品，但银行理财产品的投资者整体上仍以财富保值增值为主要目的，投资者仍将理财产品作为稳健投资的重要资产载体。

银行理财行业投资战略报告2023

2022上半年，银行理财配置非标资产规模共计2.27万亿元、占比7.1%，不管是配置规模还是比例都创了10年来的新低。中金公司观点认为，预计随着非标资产的配置空间逐步收缩，理财产品收益承压，但长久期产品仍能保持较高收益。中信建投分析认为，随着居民财富不断积累和未来居民资产配置向金融资产的转移，理财产品市场的扩张态势或将延续，预计未来每年理财规模增速在5%至6%之间。

随着个人养老金政策落地、指引政策落地，各大银行积极开展个人养老金业务，抢滩“银色经济”。中金公司近日发布的数据显示，截至目前开办个人养老金业务的理财公司共11家，其中包括工银理财、建信理财、交银理财、招银理财、光大理财等。此外，截至目前共有工银理财、光大理财等10家机构发行了近50只养老理财产品，最新存续规模接近千亿元。目前，理财产品可投名单仍待发布。

正是在政策指引下，银行理财业务得以实现规范可持续发展。2022年12月中旬，中国银行业协会发布《中国银行业理财业务发展报告暨理财公司年鉴(2022)》指出，监管政策对理财业务的前进和发展方向起着规范性和引导性的作用。在此环境下，理财公司稳健发展，产品规模稳定增长，净值化转型基本完成。

资管新规全面施行以来，截至目前，银行理财产品规模稳步增长，净值化转型基本完成。业内分析认为，在政策指引及银行业自身推动下，新规落地以来银行理财业务实现规范可持续发展，未来将步入行业发展的全新阶段，在更公平的资管环境中，投研实力与渠道能力将成为决定理财规模增长的核心因素。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》。