流通现金超9万亿元

中国央行、银保监会21日联合召开银行业金融机构人民币现金服务工作座谈会，为人民币现金服务划定“红线”，也释放出多个重磅信号。从需求侧看，现金净投放保持较高水平，现金需求依然旺盛。数据显示，2021年全年现金净投放6510亿元(人民币，下同)，2021年末中国流通中现金(M0)达9.08万亿元，同比增长7.7%，继续保持稳定增长势头。

尤其是2021年，国家继续出台“六稳”“六保”政策措施，经济持续稳定恢复，扩大就业和居民增收提高了现金需求。此外，现金使用门槛低，匿名性强，支付快捷，广泛适用于老年人、农民、小微企业和个体工商户等特定群体。

目前，个人金融业务已经成为银行业务增长重要驱动力。以中国银行为例，2020年个人金融业务已经跃升为中行第一大收入贡献板块，个人金融业务的利润增速达到22%。其中，消费信贷业务尤其受到银行热捧。究其原因，一方面是促进消费扩大内需是现阶段的政策导向;另一方面，也是由消费信贷自身的特点所决定。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国消费信贷行业发展现状分析及投资前景预测研究报告》显示：

经过近几年的快速扩张，消费信贷的资产质量风险开始暴露，叠加疫情影响下我国经济增速放缓，各家城商行都迎来不小的考验。

消费信贷行业发展现状分析

当前，随着竞争压力加大和监管趋严，个人消费贷款成为银行尤其是中小银行的突破口。在这种情况下，一些银行加大力度拓展消费贷场景，不过，个别银行在营销宣传方面剑走偏锋，甚至推出一些陷于负面舆论漩涡的产品。近年来，我国城商行发力消费贷，其中有3家消费贷规模突破千亿。数据显示，2019年上海银行、江苏银行、宁波银行稳居前三，其消费贷余额规模均超过1000亿。

在经济持续增长、人均可支配收入不断增加、市场贷款价格透明化、传统金融机构与互联网金融积极竞争等多重因素的催化下，我国消费金融过去5年一直保持约20%的年均增速。

新冠疫情以来，全球经济下行、GDP增速放缓，英美欧纷纷降息，全球主要市场进入低利率(负利率)时代。超低利率是未来的“新常态”。麦肯锡全球研究院预测，美欧市场未来20年期债券年化收益率仅为0.2%~2%。与全球相比，尽管目前中国利率水平较高，但长期下行趋势明显，外加内资银行的息差收入占比较高，息差收窄将对金融机构收入、利润和资本市场估值产生重大影响。

目前，国内信用卡消费信贷占整体银行零售贷款业务约54%，近年来受市场渐趋饱和、在线贷款抢夺客户等影响下，增速略为下滑;银行无抵押消费贷款目前占比约达33%，在银行持续投入更多资源建立数据风控体系及提升自主新客获取能力下，有望成为未来银行零售业务增量的新引擎，预估下一个五年银行无抵押消费贷款增速仍将维持两位数的成长，高于整体零售贷款业务的增速，到2025年无抵押消费贷款余额占比可望与信用卡消费信贷余额并驾齐驱。预计未来将吸引更多新玩家入局。

了解更多行业详情，可以点击查阅中研普华产业研究院的《2022-2027年中国消费信贷行业发展现状分析及投资前景预测研究报告》。