中国生猪养殖行业现状及发展前景分析

经历非瘟疫情的洗礼，上市猪企不断提升生物安全防控能力，通过三元留 种、回交、补栏二元母猪等方式坚定扩张。2020年除温氏之外，其他上市猪企出栏量均出现不同程度的上涨。2021 年1-9月所有上市猪企均实现出栏量同比正增长，出栏量(万头)从高到低依次为，牧原股份2611、正邦科技1184、 温氏股份898、新希望681、大北农295、天邦股份281、中粮家佳康260、傲农生物205、天康生物122、唐人神115、 金新农62;出栏量同比增速从高到低依次为，傲农生物167%、大北农167%、牧原股份120%、正邦科技100%、唐 人神98%、金新农87%、天康生物59%、新希望57%、天邦股份39%、温氏股份27%。 上市猪企养殖成本及盈利能力明显分化。

根据中研普华研究报告《2021-2026年生猪养殖行业深度分析及投资战略研究咨询报告》统计分析显示：

第一节 国内市场需求分析

一、需求规模

改革开放以来，受经济持续高速增长、城乡居民收入水平不断提高和食物消费结构不断升级等导致的需求强力拉动，我国生猪产业一直保持着快速增长的趋势。但近年来，行业环保政策要求日趋严格，大量中小散户推出行业，加“非洲猪瘟”的影响，2019年我国生猪出栏量大幅下降到5.44亿头，较2018年同比下降21.57%，2020年则继续呈现减少趋势，出栏量约为5.27亿头。

图表：2018-2020年我国生猪出栏量(单位：万头)

数据来源：国家统计局

二、需求结构

从需求端看，中国商品猪需求近年来保持稳定，对于养猪行业而言，非洲猪瘟造成的供应短缺导致了商品猪及种猪价格的快速上涨以及巨大的需要填补的供需差。防疫手段更为完善的大型养猪公司纷纷启动扩产计划，以期获得更大的市场份额。随着非洲猪瘟影响的逐渐消退以及供应短缺逐渐被填补，商品猪供需差料将逐步缩小，商品猪价格料将回到一个更为合理的价格水平。

三、区域市场

我国生猪贸易流动频繁，京津、长三角、珠三角及川渝是生猪的主要消费区，东北、华北、两湖、四川是生猪的主要产区，生猪的贸易流通一方面是主产区向主销区调运，另一方面各地生猪价格差的影响，也增加了跨省间的频繁流动。

纵观近几年猪肉消费结构的变化，冷鲜肉及深加工制品在猪肉消费总量中的占比呈缓慢增加趋势，消费区域集中在广东等南方市场的热鲜肉，在消费中的占比逐年下降。根据调研数据，仅对比热鲜肉及冷鲜肉，根据地域消费特点及屠宰企业分布，冷鲜肉多由规模以上屠宰企业生产，且多集中在北方市场，冷鲜肉在猪肉消费中的占比为40%，热鲜肉则高达60%。

第二节 国内市场供给分析

一、供给规模

近年来，受环保政策和行业周期性和波动性因素的影响，我国生猪存栏量近年来呈下降趋势。2018年我国生猪存栏量有4.3亿头，至2019年下降至3.10亿头，2020年有所回升达到约4.07亿头的水平。

图表：2018-2020年我国生猪存栏量(单位：万头)

数据来源：国家统计局

二、供给结构

我国的生猪养殖产业的竞争格局将呈现出哑铃式结构，一端是大型养殖集团，比如温氏、牧原、正邦等，他们拥有先进的养殖技术和养殖设备，另外还有资金优势;另一端是家庭农场，他们成本控制能力强，养殖责任心强，具有一定竞争优势。

三、区域分布

(1)华东(江苏、上海、浙江、福建)、北京、广东位于我国三大经济圈，随着我国区域经济结构的不断调整和优化，主要发展二、三产业，农业的发展受到抑制，养殖业产量降低。

(2)西南深居内陆，群山环绕，外界疾病较难传入，是我国的主要“无疫区”之一，气候温润，降水充足，温度、湿度适宜，除了玉米以外其他饲料资源也相对丰富，自古以来便是生猪养殖的核心区，虽然养殖规模化程度低但养殖的群众基础扎实，千家万户养猪，因此30年来出栏增长量比较大。但是随着经济发展、产业结构的调整，饲养管理水平低、规模化程度不高、输出成本高，必然导致生猪养殖优势区向玉米高产区、交通便捷的省份发展。

(3)华中地区由于气候温润、温湿度适宜，交通便利，距“长三角”、“珠三角”、“环渤海”经济发达地区较近，有一定的地缘优势4;此外，该地区饲养管理水平较高，规模化程度高，龙头企业多在这里集中;更为主要的是，华中距离玉米主产区东北、华北较近。

(4)东北作为玉米主产区，30年来玉米产量增幅最大，占全国比重提高了6.87%，为全国总产量的33.07%。然而，30年来，东北地区生猪出栏量占全国比重仅提高了0.83%，为全国总出栏量的8.42%。主要原因是东北受北冰洋寒流影响，冬季寒冷漫长，且比同纬度的其他地区大约低10℃，生猪养殖业面临保温防冻的挑战，因而生猪产业发展长期滞后于其他地区。

目前我国正处于第四轮猪周期的衰退末尾期，生猪存栏和母猪存栏同比增速均处于历史最高区间，同比增速依然超20%，供大于求情况短期难以得到根本缓解。参照过去15年的数据，下一轮猪周期的完全启动需要等待能繁母猪存栏同比增速进入负值后出现。

国内能繁母猪存栏于2021年6月份达到峰值，为4564万头，这意味着2022年3至4月份生猪出栏或达到峰值，猪价或将大概率达到最低点。

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