商业医疗保险是医疗保障体系的组成部分，是单位和个人自愿参加的，对被保人治疗疾病产生的合理必要的医疗费用损失进行补偿的险种，一般分门诊医疗保险与住院医疗保险。

商业健康保险产品发展模式

(资料图片)

近年来，商业健康保险在产品和服务方面进行了许多探索，比如保险公司参与社保的长期护理保险试点，在一些地区，长期护理保险是委托商业保险公司经办的，保险公司在经办过程中，对需要照护的人提供了费用资金等支持，还提供了健康管理服务，包括体检、健康咨询等。

按照不完全统计，截至到去年底，全国的惠民保有320亿保费，参保人数有2.98亿，涉及到29个省份，150多个地区，参保率目前还在起步阶段，占到19.3%，这意味着“惠民保”整体参保率不足，续保率不高。

实际上，普惠医疗保险已成为我国多层次医疗保障制度发展不可或缺的关键力量。二十大报告指出，要促进多层次医疗保障有序衔接，积极发展商业医疗保险。

作为补充医疗保险的一种形式，惠民保是在基本医保、大病保险之上的普惠型城市定制保险。以深圳为例，这种普惠保险自2020年起呈现爆发式增长。但是，在快速发展的同时，惠民保面临的挑战也不断增多，如何在普惠性和商业性之间平衡，是业界一直思考的话题。

现场，有业内提出，目前惠民保一直备受担忧——到底是走向规模发展的正循环，还是赔付成本升高的负循环?普惠性和商业性之间的矛盾成为当前惠民保高质量发展的难题。

惠民保主要是指由地方政府相关部门指导或主导、商业保险公司承保、第三方服务商参与运营、居民自愿参保的定制型补充医疗保险产品。惠民保于2015年在深圳首创，自2020年开始在全国多地呈现井喷式发展。2021年，惠民保被正式定名为“城市定制型商业医疗保险”。

作为普惠性质的商业健康险，惠民保凭借投保门槛低、保额高、价格亲民优势，以星火燎原之势覆盖全国百余个城市。圆心惠保CEO彭煊认为，惠民保是商业健康保险中覆盖人数增长最快的险种。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国商业医疗保险行业发展分析与投资前景预测报告》显示：

A股5大上市险企2023年一季度保费数据相继出炉。梳理看来，五大险企合揽保费10563亿元，同比增长4.85%，回暖趋势延续。寿险公司中，3月保费表现“四升一降”，除新华保险(601336)保费微降0.5%外，其余险企均实现同比提升，人保寿险、中国人寿(601628)实现双位数增长。财险方面，稳健增长趋势延续，但3月保费增速环比略有放缓，业内分析，预计主要是由于3月乘用车零售销量同比仅增长0.5%对车险保费产生一定拖累。

万亿保费同比增约4.85%

聚焦于寿险公司，从具体表现来看，平安人寿2022年第一季度保费收入1717.67亿元，同比增约5.6%，增速排在上市寿险公司的首位，其中个人业务新单保费同比增幅达到10个百分点。中国人寿保费增速为3.9%，收入保费3272亿元，预计主要为较早启动开门红带来个险新单的快速增长。

其余三家寿险公司一季度保费仍是负增长，国泰君安(601211)证券预计主要为减少趸交业务导致新单承压以及续期业务仍面临部分退保压力影响。

其中，太保寿险今年1季度原保费收入为969.1亿元，同比下滑2.6%，跌幅居首，光大证券(601788)分析，预计主要是受去年同期银保业务快速增长使得基数相对较高影响。人保寿险、新华寿险一季度保费分别同比收缩0.6%、0.2%。人保寿险前3月长险首年保费308.95亿元，同比收缩3.2%，其中趸交保费178.41亿元，降幅为10.7%。

从3月单月表现来看，除新华保险保费收入仍有0.5个百分点的收缩外，其余险企均呈上升趋势，券商预计主要由需求持续旺盛、保本保收益的储蓄性业务贡献。人保寿险单月保费同比增约54.2%，中国人寿也实现双位数增长，3月保费收入增约10.2%，揽入原保费858亿元。平安人寿、太保寿险单月保费分别增约 8.1%、6.2%。

整体来看，各大险企2 月以来保费持续回暖，累计保费同比基本呈现逐月向好态势，信达证券提出，“随着各大险企在储蓄型、保障型等代表性险种上的不断创新和迭代升级，更丰富的产品体系有望进一步满足复苏中的保险需求。同时，我们认为各大险企一季度保费表现有望为一季度业绩奠定坚实基础，新业务价值表现有望同比回暖，夯实利润表现。”

基于保费表现，光大证券同时提出，过去人身险行业因渠道转型承受的压力已基本释放，目前高价值率保障型产品销售已持续降至历史低位，未来随着代理人队伍规模逐渐企稳、绩优人力产能不断提升、线下展业恢复助力保障型产品销售回暖、以及预定利率下调预期下“炒停售”推动储蓄险需求持续释放，2023 年头部险企NBV 增速在低基数下有望实现集体转正。

财险稳健增长，3月保费增速均超5%

财险方面，三家财险公司保费保持稳健增长趋势。太保财险原保费收入575.43亿元，同比增约16.8%，增幅排在首位。人保财险也实现保费的双位数增长，今年1季度揽入保费1676.41亿元，同比增约10.2%，平安财险保费收入则实现5.4个百分点的增幅。

从具体业务来看，人保财险今年一季度车险保费收入679.33亿元，同比增约6.5%，第二大险种意外伤害及健康险保费增约9.8%，实现535.06亿元。同期，人保财险农险业务、信用保证险业务保费收入分别同比增长23.2%、26.7%。

聚焦于单月数据，3月，太保财险、人保财险、平安财险保费增幅分别为13.8%、11.7%、5.9%，增速环比2月均有回落。业内分析，预计主要是由于3月乘用车零售销量同比仅增长0.5%对车险保费产生一定拖累。其中，人保车险3月保费237亿元，同比增约7%，非车险增速则达到14.5%，实现保费437亿元，主要受益于意健险、农险增速拉动。

“我们认为随着居民购车需求回升以及新能源汽车渗透率不断提升，车险保费将维持增长，非车险也有望在政策支持和经济预期改善下延续向好态势”，光大证券建议，“全年关注头部险企在规模效应下的费用管控水平及准备金提前充分计提对2023 年社会活动恢复带来的赔付率压力的缓冲效应。”

信达证券的观点是，整体看来，头部财产险企加大非车险产品创新和开发力度，非车险产品有望不断迎来增量，头部险企有望通过精确的费率定价、高效的费用管理以及精细化运营不断提升盈利水平，继续优化成本管控并提振业绩。同时，随着车险二次综改的正式开启，范围扩大后的车险自主定价系数有望在全国各地区逐步开始试点，头部财险险企有望凭借更强大的定价体系和运营能力，通过费率和风险匹配承接更多优质业务，助力承保利润提升。

从综合成本率角度来看，“目前交通出行已经恢复，车险赔付已恢复至常态，车险赔付率的升高将推动2023 年综合成本率同比提升。2023 年综合成本率上升并不代表车险承保恶化，更多是恢复疫情前的常态”，由此，华泰证券(601688)认为，大型公司将继续在行业马太效应强化的竞争格局中，保持优于整体的保费增速和承保表现。

《2023-2028年中国商业医疗保险行业发展分析与投资前景预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。