养老理财领域持续升温

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近期，多家上市银行在三季报中披露了个人养老金业务情况。业内人士表示，随着个人养老金制度配套政策出台，养老理财将迎来更大发展机遇。

10月31日，兴银安愉1号养老理财开售，这也是兴银理财首期养老理财产品。据产品说明书介绍，该产品计划初始募集规模为50亿元。“今天是首发，销售挺火爆的，已连续给多个客户发送了购买链接。”兴业银行北京某支行理财经理刘先生向记者表示，该产品属于固定收益类PR2中低风险产品，期限为五年，业绩比较基准为5.8%至8%。

中国理财网数据显示，截至10月31日，全市场存续的养老理财产品有48只。从已发行产品来看，目前已发行的多数养老理财产品业绩比较基准在5.8%至8%之间，且净值表现平稳。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国养老金融行业市场深度调研及投资策略预测报告》显示：

为进一步丰富第三支柱养老金融产品供给，银保监会正在会同人民银行研究推出特定养老储蓄业务试点。同时，商业养老金试点筹备也在稳步推进。

来自银保监会有关部门的消息显示，初步拟由工、农、中、建四家大型银行在部分城市开展养老储蓄试点，产品期限分为5年、10年、15年和20年四档。作为超长期限存款，养老储蓄在利率确定方面尚无可比产品，后续如何“定价”将成为关键。

专业养老金融市场也依然有很大的发展空间，保险业在积累养老资金、抵御长寿风险、建设产服生态方面，具有自身独特价值。尤其是增额终身寿险凭借其长期锁定有效保额增长率、财务隔离、定向传承等功能和较高的灵活性，逐渐成为养老金融市场的新势力。

市场化养老需求空间巨大

老龄化趋势下，我国养老金融与养老服务市场空间巨大。目前我国养老体系仍以基本养老金为主，但人社部历年公布的相关数据显示，职工基本养老金替代率由2001年的70%以上下降至当前 40%左右。世界银行建议，要维持退休前的生活水平不下降，养老金替代率应不低于70%，而国际劳工组织建议养老金替代率最低标准为55%。对此，中国保险行业协会《中国养老金第三支柱研究报告》预测未来5-10年时间我国预计会有8万-10万亿元的养老金缺口有待补充，而且随着时间的推移会进一步扩大。

随着富裕人群步入老龄化，养老金融市场需求逐渐旺盛。改革开放后最先享受经济发展红利的人群逐步迈入老年阶段，央行2019年中国城镇居民家庭资产调查显示，户主年龄56-64岁的家庭户均总资产最高，其次为46-55岁，这部分群体有较强养老资产储备需求。但他们的金融资产配置比例仅有20%，且以短期银行存款和理财为主，专业养老金融市场无疑还有非常大的发展空间。

目前，多元化的商业养老金融业务正驶入快车道。其中，养老理财试点已扩围至“十地十机构”。数据显示，截至一季度末，共有16只养老理财产品发售，已有16.5万投资者累计认购420亿元。此外，银保监会决定自3月1日起，将专属商业养老保险试点区域扩大到全国，并将养老保险公司纳入试点。

谈及商业养老金融业务发展，董希淼建议，财政、税务等部门及金融管理部门应在财政税收、产品准入等方面采取更多的支持政策，比如将养老理财、养老保险、养老基金等纳入税收递延账户并降低整体税率;如果推出养老储蓄，建议在利息税征收上实行不同的政策，以此鼓励更多人通过选择养老金融产品来更好地满足养老需求。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国养老金融行业市场深度调研及投资策略预测报告》。