个人养老金市场蓄势待发

《关于推动个人养老金发展的意见》(以下简称《意见》)发布即将满半年。目前，市场各方积极备战，掘金个人养老金市场。部分机构的App已上线“个人养老金”模块，更有部分机构已提前开展揽客预热活动。与此同时，个人投资者参与意愿强烈。

目前已经有部分银行和券商App上线了个人养老金业务模块，各方面准备已经接近完善，预计年底可正式运行。

(资料图片仅供参考)

以银行为例，目前，中信银行、招商银行等多家银行App上线个人养老金模块，但暂未开放个人申请。例如，中信银行App个人养老金模块中打出“即将推出”字样;招行App推出个人养老金账户“预约有礼”活动，截至10月18日，已有31510人参与预约。

养老金融走上“快车道”

在相关政策支持下，今年金融机构布局养老金融走上“快车道”。银行业方面，第二批试点机构养老理财产品迎来“首秀”，养老储蓄试点渐行渐近;保险公司积极参与第三支柱建设，在创新产品等方面稳步推进，截至6月末，专属商业养老保险累计投保件数19.6万件;基金公司持续完善产品线，提升相关产品收益。

业内人士表示，在养老金融方面，金融机构将更加专注于权益类理财产品或资管产品的研发与创新，且更加重视专业人才储备、投资者教育及投顾业务。同时，市场普遍认为，更多个人养老金制度相关配套政策也将加快完善。

在投资方面，《意见》规定，个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择。由此可见，个人账户制下第三支柱养老金可投资范围广，投资品种多元化。

从现行金融产品类别及个人养老金政策规定来看，有资格进入个人养老金投资范围的金融产品主要有养老目标基金，包括目标日期基金、目标风险基金;银行理财子公司研发销售的养老理财产品;个税递延商业养老保险;商业银行推出的特定养老储蓄产品;以及主要由基金公司、保险公司、商业银行、证券公司、资管公司各自开发的个性化的养老金产品等。

养老金融行业发展调研

今年以来，银行业在养老金融领域布局日益扩大，继养老理财试点落地后，养老储蓄业务也将开闸。

银保监会和央行日前联合发布的《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》称，自2022年11月20日起，由工商银行、农业银行、中国银行和建设银行在合肥、广州、成都、西安和青岛市开展特定养老储蓄试点，试点期限暂定一年。从产品来看，特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，产品期限分为5年、10年、15年和20年四档，产品利率略高于大型银行五年期定期存款的挂牌利率。

不止银行，保险机构、公募基金等金融机构也在积极开拓养老蓝海市场。

作为养老金融市场较早的涉足者，保险业具有独特的价值，截至目前，已有多家险企参与第三支柱建设，在创新产品等方面稳步推进，并不断向各细分领域迈进。

银保监会最新数据显示，目前，具有养老属性的商业保险已积累超4万亿元长期养老资金，创新性的商业养老金融试点成效明显。

其中专属商业养老保险试点已走过逾一年历程。期间，银保监会持续扩大参与保险公司主体，并将试点范围拓展至全国。最新数据显示，截至6月末，累计投保件数19.6万件，其中新经济、新业态从业人员和灵活就业人员投保2.96万件。

公募基金也是资本市场和养老金融领域的重要力量。此前证监会就《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定(征求意见稿)》向社会公开征求意见，对个人养老金可投资的基金产品标准要求以及基金销售机构的准入门槛等进行明确，为相关业务的开展提供更加明晰的操作路径。

各类机构合作 形成更多互补

银行和保险公司竞相入局，愈发证明养老金融市场前景广阔。不过，当前养老金融市场仍有痛点待解决，例如：养老保障体系发展不平衡，制度的顶层设计需加快明确完善;养老金融产品和服务体系无法满足个人和养老企业的需求等。

同时，由于养老金融市场具有明显的混业经营特征，长江养老相关负责人认为，这将推动银行、保险、基金、证券等行业共同参与和推动，各类机构有望进一步挖掘自身差异化优势，以客户需求为导向，在投资、产品、服务等方面形成更多互补。

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