今年国家相继出台了一系列政策措施,支持企业通过并购重组提升投资价值和经济实力。特别是“新国九条”和“并购六条”的发布,更是明确了支持经济转型升级、实现高质量发展的决心和方向。在此背景下,格力地产承载政策暖风再次迎来发展契机,通过重组逐步退出房地产业务,引入优质的免税业务,推动公司向轻资产方向转型。

11月22日晚间,格力地产发布与珠海市免税企业集团有限公司(下称“珠海免税”)重大资产置换草案,再度成为资本市场关注焦点。

根据草案,格力地产拟以其持有的上海合联、上海保联、上海太联、三亚合联及重庆两江的100%股权及相关对外债务,与珠海投资控股有限公司(下称“海投公司”)持有的珠海免税51%股权进行置换,估值差额部分以现金进行补足。

本次交易拟置入资产最终作价45.79亿元,拟置出资产最终作价55.05亿元,拟置出债务最终作价5亿元。差额部分4.26亿元由海投公司向格力地产支付现金对价。

珠海免税始建于八十年代初,是珠海市国资委下属的一级国有企业,也是全国最早开展免税品经营业务的两家企业之一。经过四十多年的发展,珠海免税已成为集免税商业、有税商业、跨境电商、口岸经济、国内外贸易、现代服务等为一体的多元化、综合型的现代化企业集团。

根据草案显示,2023年及2024年1-6月,珠海免税实现净利润分别为6.67亿元、4.38亿元。在2023年披露的原方案中,珠海市国资委、城建集团作为交易对手方曾承诺,2024年珠海免税净利润不低于5.67亿元,现仅上半年就已实现4.38亿元,业绩表现十分亮眼。

根据致同会计师出具的《备考审阅报告》,本次交易完成后,上市公司2024年1-6月营业收入为193621.84万元,较本次交易前增加4274.36万元,免税品销售收入占营业收入比重为64.56%,免税业务将成为公司的重要收入来源。免税品销售毛利为62908.81万元,占总毛利比重为79.03%;本次交易完成后,上市公司2024年1-6月净亏损较交易前将收窄54274.47万元,可见,免税业务将显著改善上市公司的盈利能力。

与此同时,近年珠海免税在业务创新方面表现突出。近期,珠海免税与阿里云、银泰商业集团签约,推出珠海首个“数实一体化智慧新零售平台”,共同迈出数智新消费的重要一步。此外,珠海免税近年不断强化供应链并优化商品结构,持续提升业务的利润附加值。

未来重组完成后,双方的意义将不仅在经营层面实现资源共享、优势互补,更多是实现人才链、资金链、创新链的横向重组与纵向整合,进一步提高管理水平和效率,取得“1+1>2”的效果。

聚焦新主业发展、优化产业结构、提升创新能力,格力地产有望开启发展新篇章,成为引领行业发展的标杆企业和推动国企改革的重要力量。

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