30日,陕国投A(000563)披露了2023三季报,公司总营收19.17亿元,同比增长50.83%;归母净利润8.32亿元,同比增长35.59%。亮眼成绩背后,陕国投回归本源、转型创新成效在“逆势增长”的业绩中愈发凸显。

19.17亿:已近去年全年水平

总营收和归母净利润数据折射三大表现。

一是“再创三季度历史新高”。纵观陕国投自上市以来历年三季度业绩表现,总营收19.17亿元和归母净利润8.32亿元,两项数据同步实现“峰值”,且出现较大幅超越,前者高出了23.20%(较2020年三季度的15.56亿元),后者高出了34.04%(较2022年三季度的6.14亿元)。

二是“逼近”去年全年业绩。2022年陕国投总营收和归母净利润分别为19.26亿元和8.38亿元,2023年三季度的两项数据,较去年全年分别仅相差0.09亿元和0.06亿元的“缺口”。基于此,2023年全年业绩创历史新高似乎已成定局。

三是“增速实现双增”。前些年在“两压一降”等环境下,信托业规模和业绩整体承压,陕国投亦不例外,但2023年三季度总营收和归母净利润两项数据增速分别为50.83%和35.59%,实现“双增”,还均超此前2020年三季度增幅表现,持续释放出向好信号。

陕国投2023年三季度业绩数字上升向好只是其一,其二是“质”的提高,构成了“量质双升”,后者重点体现在下述“三大优化”。

一是信托结构进一步优化。“三分类”新规6月1日正式实施,而公司在此项下的转型布局早已先行,围绕“做优资产服务信托,做强资产管理信托,做精公益慈善信托,打造特色信托品牌”基调,如今成效已经显露:三季度的数据是,公司存续实收信托规模4,851.53亿元,创历史新高,资产管理信托规模1838.85亿元,占比来到了38%,主动管理类非标业务规模维持在835亿元;资产服务信托规模2,888.37亿元,占比59.54%,较年初增加1,853.16亿元,增幅170.01%。

二是收入来源进一步优化。在营收“高增幅”背后,三季度固有业务收入7.67亿元,同比增长177.4%,信托业务收入同比增幅11.2%,更重要的是,固有业务收入与信托业务收入比例从去年“2:8”调整为“4:6”,结构进一步优化。如此看来,意味着陕国投创纪录再融资成果已开始兑现。

三是财富发行渠道进一步优化。三季度财富发行规模突破800亿元,创历史新高。得益于公司持续与金融机构合作加速破局。据统计,前三季度已与41家金融机构建立有效合作关系,规模合计413亿元。此间变化真实折射出陕国投对转型创新业务“投入气力”之大,毕竟,与金融同业机构的合作也是信托公司发力转型创新业务的重要途径。

深化改革:增强内生动力

值得注意的是,陕国投三季度业绩再创新高,是在全行业营收、净利润等盈利指标下滑30%的背景下创造的,不仅逆势前行,而且迈上了新的台阶。

据了解,上述优异表现一方面得益于36亿元顺利定增,使得强化资本实力增加对新业务的资金投入,而另一方面,离不开公司持续深化组织、内控和人才机制改革。

在“三分类”改革下,信托公司无论是进一步重新梳理公司存续项目,还是按照新分类方向执行新落地项目,业务结构调整或重塑背后,需要公司持续深化改革,增强内生动力做长效支撑,以期及时匹配“转型”节奏。

基于此,我们注意到深化机构改革作为“重塑再造陕国投全面突破年”一环,通过一系列真实落地动作得到扎实推进,从而推动创新发展的第二增长曲线定势成型。

以优化组织架构为例,陕国投在此前推动完成财富管理事业部改革,转变家族信托办公室职责定位以及优化相关中后台部门职责的基础上,三季度又接连“大刀阔斧”抛出系列动作,亦可明显感知到陕国投转型的“决心与力度”。譬如新设金融同业部、资本市场投资部及上海金融市场部,整合证券信托事业部等。

不难看出陕国投“优化组织架构”密切顺应贴合“三分类”方向,通过组织结构上的变革推动业务变革。以新设的金融同业部为例,中国经营报曾报道,信托公司与金融同业之间的双方合作,一方面可以实现业务互荐和联合拓展;另一方面也可以整合各方资源为客户提供多元化的增值服务。

同时,围绕“三分类”,信托公司想要在资管行业做出成绩,相较于本就具有先发优势的券商和公募基金等机构,需要在补足“科技和投研”基础上,强化扩容人才支撑,尤其在三季度揭牌丝路金融信托研究院之后,“智力需求”也紧迫起来。陕国投快速围绕“人才端”积极实施人才强企助力业务转型升级,包括“内部岗位竞聘”、“市场化招聘”和“内部人员调配”等,借道深化改革补强“团队人员配置”,激发活力贴合转型需求。

这种“内外”相结合手段,可在转型节奏上,确保当下的“稳过渡”,支撑未来的“强创新”。此外,陕国投还加快完善中后台智能部门体系,如完成新一代TA系统、资产管理系统、估值自动化运营系统上线运行工作等。

深化改革之下,公司业务创新成效迅速凸显。三季度落地首单市场化重组服务信托“陕国投·西安利旭财产权信托”,规模5亿元,助力客户解决财务困境,化解债务风险;如通过资产证券化等方式为上下游客户引入增量资金超过20亿元;如资产服务信托账户“金石账户”已经完成系统测试并对外发布,目前账户参考年化收益率为2.3%。据悉,陕国投是行业为数不多拥有信托账户的公司。该账户聚焦财富管理服务信托,将为客户提供资金灵活存取(T+0)、本息再投资、信托产品认购与追加等服务,并实现消费场景支付、财产权利隔离保管和世代财富传承等功能。

量体裁衣:助推“高质量”显担当

作为“金融陕军”的重要组成部分,陕国投要求“第二增长曲线成型成势”的核心目标一直都很明确,即持续增强“助力陕西高质量发展”。同时,在2023年全省开展高质量项目推进年等“三个年”活动中,陕国投以身作则倾力响应支持,具体在各项动作中铺陈开来。

一是围绕整片区域。最新是在18日举办的“西安市推进经济高质量发展融资对接会——西咸新区曲江新区政金企战略合作暨项目对接活动”上,16家“金融陕军”与西咸新区、曲江新区签订协议资金超过2000亿元。其中,陕国投在活动当天,向两大新区新增了150亿元的信托服务额度。

二是围绕重点工程。据三季报披露信息显示,陕国投围绕高质量推进年活动,制定专项金融服务措施。单列100亿元省内高质量项目额度,推进19笔规模合计88亿元重点项目审批通过,为昆明池斗门水库、秦创原创新生态城、沣东智能制造创新园、西咸产业园、航天基地产业园及泾河产业园等项目提供融资19.4亿元。上述项目涵盖创新驱动两链融合发展工程、重大基础设施推进工程等类型,但“重注区域”仍以“秦创原”为核心。要知道,对于发展正处在创新驱动和投资拉动并重的阶段的陕西而言,秦创原这一“创新引擎”在“创新驱动”端扮演的重要作用不言而喻。

陕国投上述动作不仅是公司将“服务西咸新区”和秦创原上升为公司战略的真实落地体现,更是对今年《陕西省高质量项目推进年行动方案》中高质量提供要素保障要求的积极响应。

三是围绕高校或单位。该项动作具体指向了在科研转化方面成效显著的西工大和西北有色院等高校单位,既是陕国投有合作先例的“老朋友”,也是“深化合作”的最佳对象,以西工大为例,其强大的科研转化能力在“121项知识产权评估达到了2.03亿元”、4家专精特新小巨人和13家省级上市后备企业中得以体现。

30日披露的董事会决议公告显示,已审议通过了《关于公司与西北工业大学科技创新综合性金融服务方案的议案》。合作期间,陕国投发挥自身优势,先期“借道”慈善服务信托,后续将聚焦科技成果转化、技术开发等方面持续合作,为产教融结合作出富有成效的探索。

陕国投“量体裁衣”式助推全省“高质量”发展的“具体打法”,彰显了省属国有金融机构的真实担当。

值得一提的是,陕国投前三季度发挥全国化布局优势“引资入陕”规模已超过70亿元,去年全年为54亿元,增幅达29.63%,这一比例在全年有望继续提升。

显而易见,陕国投上述业务创新动作结合自身禀赋和实践经验,以及陕西区域资源优势,撇开同质化竞争模式,追逐差异化定位和特色化发展。

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