多只基金修改业绩比较基准 让基金风格和投资目标更匹配

近日，多家基金公司密集发布公告，宣布修改旗下部分基金业绩比较基准。从基金类型来看，FOF基金是变更主力。在多位受访业内人士看来，业绩比较基准是投资者挑选基金时候的重要参考，基金公司应当根据基金实际投资情况，进行及时修正。

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2023年以来，A股、港股市场持续回暖，包括家用电器、食品饮料、电力设备等在内的多个板块明显上涨。为“备战”新年投资，众多公募基金也马不停蹄地开启了上市公司调研，新年以来共有160家A股上市公司获得基金公司调研，多位知名基金经理参与其中。从调研领域来看，大消费、电子、电力设备等高景气行业受到重点关注，不少热门公司近段时间股价表现亮眼。

Wind数据显示，2023年以来共有160家A股公司获得基金公司调研，合计调研总数为1566家次。其中，1家上市公司开年以来已被百余家基金公司调研;7家上市公司开年以来获得了40家以上的基金公司调研。

从行业来看，机械设备、计算机、医药生物等行业公司频频“上镜”，行业内分别有27家、15家和13家上市公司曾获基金公司调研。电子、基础化工行业获基金调研的上市公司数量也在10家以上。此外，尽管上市公司总数不多，但在调研榜前列仍然可以看到多家来自汽车、纺服、家电等消费行业的上市公司。

2家重要机构发布年报，一批基金的的经营效益也披露出来。随着招商证券、国投资本两家公司年报披露。招商基金、博时基金、国投瑞银基金、安信基金四大基金的经营效益也曝光。而此前，华夏基金、方正富邦基金、信达澳亚基金、南华基金等的经营数据已经出炉。虽然2022年股票市场出现较大跌幅，不过数据显示，招商基金、国投瑞银基金、安信基金2022年营收仍有所增长，博时基金则有所下滑。

截至5月7日，今年以来新成立基金共408只，总发行份额突破3500亿份，债券型基金占据主导，发行份额占比超过六成。从单月来看，今年前三月基金发行逐步回暖，进入4月热度有所回落，不过4月成立的华安景气领航刷新年内主动权益基金成立规模的纪录。展望后市，不少机构对后市较为乐观，基金公司也在积极布局偏股类产品。

据中研普华产业研究院出版的《2023-2028年基金行业市场深度分析及发展策略研究报告》统计分析显示：

2023年开局不到一个半月，基金经理调研步伐已然火热。截至目前，共近200家基金公司展开了相关调研活动，其中11家调研次数已超百次。从关注领域来看，包括软件开发、半导体等领域的中小盘个股成为基金公司关注的重点。展望后市，多家机构认为，在合理充裕的流动性条件下，估值性价比高的成长板块或面临较好的投资机遇。

基金调研热情高涨

Wind数据显示，截至2月12日，共有184家基金公司参与了对575家A股上市公司的调研，合计调研总数为7042家次。与去年同期的182家基金公司合计调研9108家次相比，参与调研的基金公司数量有所增加，合计调研总次数略有减少，但仍处于历史较高水平。此前的2021年，同期仅有153家基金公司合计调研3833家次。

5月8日晚间，中国证券投资基金业协会发布“2023年一季度各项资管业务月均规模数据”，一系列数据引发市场关注。整体来看，2023年一季度基金管理机构非货币公募基金月均规模较去年底下滑3.2%，其中，超八成头部公募规模出现下降，但仍有8家基金公司非货月均规模超5000亿。

对于“基金公司赚钱，基民不赚钱”的现象，业内人士认为，公募基金降费让利是大势所趋，以投资者为中心是行业长久策略，但也需要平衡好基金公司的盈利和投资者的利益。

随着银行、券商等持股基金公司的上市公司2022年年报披露，基金公司的营收成绩单也“揭开面纱”。

易方达基金以38.37亿元的净利润成为2022年最能赚钱的基金公司，也是唯一一家净利润超过30亿元的基金公司。同时，工银瑞信基金、华夏基金、广发基金、汇添富基金、富国基金等6家基金公司2022年净利润超过20亿元。

然而，中小公募基金冰火两重天，业绩分化明显。有的基金公司赚得盆满钵满，也有多家中小基金公司陷入亏损。

2022年，公募基金产品整体业绩表现惨淡，整体亏损超过1.4万亿元，但是基金公司从中计提的管理费超过1400亿元，较2021年小幅提升。

五一假期刚过去两天，市场就发行了12只(A/C份额合并计算)新基金。值得注意的是，这12只新基金全部都是权益类产品。

放眼整个5月，市场上即将发行的新基也是权益类产品占主流。Wind数据显示，自5月4日至5月末，共有48只新基金即将进入发行期，其中有45只为权益类，占比为93.75%。

谈及基金公司五一节后更愿意布局权益类产品的原因，排排网财富研究部副总监刘有华接受采访时表示，这说明基金公司认可当前是一个非常好的布局时机，是对后市行情充满信心的体现。同时，市场结构性机会明显，赚钱效应带动了投资者认购热情。另外，五一期间消费数据超预期，也增强了投资者对于经济复苏的信心，导致投资者在理财方面的风险偏好提升。

“五一”以来的两个交易日，便有14只(不同份额合并计算，下同)新基金开始发行，其中权益类产品约占七成左右，显示出基金发行市场对于权益类资产的信心。从全年情况来看，年内新发基金较为稳健，截至5月7日，共有408只基金宣告成立，总发行份额超3500亿份。其中多只主动权益类基金收获了资金追捧，或“一日售罄”，或刷新年内权益类产品发行规模纪录。

年内新发基金超3500亿份

在经历了3月“回暖”、新基金大量发行后，4月基金发行数量、规模环比呈下降态势。但从全年情况来看，年内新发基金份额仍较为稳健，超过3500亿份。

多只主动权益类基金获资金追捧

尽管从月度发行份额来看，4月基金发行市场难称“热情高涨”，但在国内经济稳步复苏的背景下，不少主动权益类基金依然收获了资金追捧。

4月25日，招商基金宣布，旗下产品招商社会责任混合仅发售一日便提前结束募集，这也意味着该产品单日认购规模已超过募集规模上限30亿元，正式进入比例配售阶段。在今年相对遇冷的基金发行市场，该基金成为又一只爆款“日光基”。

4月28日，华安基金发布公告称，旗下知名基金经理胡宜斌的新发产品——华安景气领航首发募集规模达到54.5亿元，刷新了今年以来主动权益基金的首发纪录。在此基础上，胡宜斌最新管理规模突破200亿元。

此外，付浩管理的易方达国企主题A发行份额为22.23亿份，曾豪管理的博时均衡优选A、刘潇管理的华安匠心甄选A和丘栋荣管理的中庚港股通价值18个月封闭也分别成功募集21.62亿元、20.72亿元和19.77亿元。截至5月7日，今年以来共有15只主动权益类产品首募规模超过10亿元。

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