一季度九成券商营收净利双增长

据Wind，截至目前44家已披露2023年一季报的上市券商，合计实现营收1377.02亿元，净利润449.99亿元。其中逾九成券商营收、净利润双双同比增加。

龙头依旧排名在前。今年一季度，中信证券营收153.48亿元、净利润54.17亿元，两项指标均居行业首位;国泰君安、华泰券商、中国银河等盈利表现也较为亮眼。目前，一季度实现净利润超十亿元的上市券商共有14家，占比超三成。

(资料图)

整体来看，去年一季度受A股市场波动影响，券商业绩一度集体“失速”。在低基数基础上，以及受到今年一季度市场回暖影响，上市券商今年前三月的整体业绩表现较好。12家上市券商营收同比增幅超100%，西南证券(3.900, 0.06, 1.56%)营收增长率高达1795%;超五成(24家)上市券商净利润增幅超100%，西部证券(6.770, 0.07, 1.04%)等扭亏为盈。而去年同期拖累业绩的自营业务，在今年一季度扛起营收大旗。

但也有部分券商在一季度表现乏力。互联网券商东方财富(15.970, -0.12, -0.75%)一季度营收、归母净利润双双下滑，其中营收降幅超12%。

4月27日，18家券商披露一季报，目前披露一季报的券商总数达34家，其中33家归母净利增速为正，增速中位数为333.19%;增速1倍到数倍的有16家，其中多为中小券商。

据中研普华产业研究院出版的《2023-2028年证券行业风险投资态势及投融资策略指引报告》统计分析显示：

证券行业是提供智力服务、专业服务的金融中介，专业化程度要求高。证券经营机构是资本市场最重要的中介机构，打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，需要建设一支德才兼备的高素质的证券人才队伍。

证券行业登记从业人员数量超过36万人，行业人才的平均年龄为35.4岁，青年人才占比超过60%;具有律师资质的人才占比在4%，具有注册会计师(CPA)资质的人才占比超过了6%，具有特许金融分析师(CFA)资质、金融风险管理师(FRM)资质的人才占比均在1%左右;具有本科以上学历占比超过了90%;具有两年以上境外工作经历的人才占比稳步提升至2.4%，具有境外留学背景的人才占比超过20%。

其中，保荐代表人7299名，硕士研究生以上学历的占比80%;证券分析师3582名，硕士研究生以上学历的占比90%;证券经纪人58667名，证券投资顾问69620名。行业人才队伍呈现出年轻化、专业化、高学历、国际化等特征，人才队伍的素质、结构及稳定性不断优化和提升。

根据中国证券业协会数据显示，2022年证券行业实现营业收入3949.73亿元，较上年同期下降21.38%;实现净利润1423.01亿元，较上年同期下降25.54%。

2022年，证券行业业绩平均降幅超两成，全行业仅有浙商证券与华林证券实现营收同比正增长，实现净利润正增长的则只有方正证券和信达证券。数据显示，浙商证券、华林证券当年营收分别同比增长2.41%和0.17%;方正证券、信达证券当年净利润同比分别增长17.88%和4.75%。

随着我国证券事业的发展，网络证券投资已经成为一般投资者的主要选择，同时网上炒股的股民数目也高速增长。我国网络证券业务发展的问题与障碍信用问题;网络证券投资者方面的约束;网络安全性;速度和稳定性;交易成本;预期收益与成本的不对称性。

新发展时期，助农、惠农只是证券行业助力乡村振兴的一小部分。引入“金融活水”，推广ESG投资原则，并帮助各地乡村因地制宜，在发展旅游与生态建设之间找到平衡点，也是证券行业助力乡村振兴的重要组成部分。

2023年年初，中证协下发《证券公司网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)(征求意见稿)》，从科技治理能力、科技投入机制、信息系统架构规划设计、研发测试效能与质量、系统运行保障能力和网络信息安全防护体系等六个方面提出要求，共计33项重点任务。预计2023-2025年，证券公司将迎来核心系统的集中换代。

随着上市公司一季报披露完毕，券商自营持股动向浮出水面。根据同花顺数据统计，共有798家公司的一季报前十大流通股东榜中出现了券商的身影。其中，券商自营盘一季度新进增持股数超过千万股的有53家。

同花顺数据显示，一季度券商自营盘新进或增持547只个股，其中新进增持股数前五名分别为新潮能源、利欧股份、东吴证券、盛屯矿业、嘉应制药，增持股数分别为3.37亿股、1.35亿股、8291.7万股、7465.3万股、5697.5万股。

5月以来券商股走强，最近两个交易日上涨逾3%。对于券商股，平安证券认为，资本市场改革加速，证券业长期向好;市场景气度修复、交易热情回升;自营收入改善、低基数效应下业绩边际修复。板块估值水平仍处低位，具备配置价值。

西部证券认为，2023年预期将是券商业绩大幅修复的一年，尤其是受到自营业务冲击大的公司预期将在年内实现较大幅度的改善。从细分业务集中度提升的角度看，投行和资管仍是中长期看好的方向。

根据中国上市证券公司披露的2022年年报和2023年一季报，上市券商去年业绩普遍“遇冷”，但今年一季度业绩明显回升。

根据东吴证券的统计，2022年全年，A股上市券商合计实现营业收入约5029亿元(人民币，下同)，同比下降23%;合计实现净利润约1358亿元，同比下降32%。

与此相对，2023年一季度，A股上市券商合计实现营收约1377亿元，同比增长37%;合计实现净利润约450亿元，同比增长78%。

就券商具体业绩来看，“行业一哥”中信证券依旧表现亮眼，且与其他同业拉开差距。2022年，中信证券实现营收约651.09亿元，净利润约213.17亿元，两项指标均为行业第一。除中信证券外，国泰君安、中国银河与华泰证券是仅有的3家营收超300亿元的券商。以利润计，仅有国泰君安与华泰证券两家券商的净利润超百亿元。

今年一季度，中信证券是上市券商中唯一一家营收规模逾百亿的券商，今年一季度实现营收约153.48亿元。净利润方面，中信证券一季度实现净利润约54.17亿元，稳坐行业首位。

一季度A股上市券商业绩强劲复苏

数据显示，今年一季度A股上市券商业绩之所以能强劲复苏，关键因素在于自营业务。有媒体统计，A股上市券商今年一季度自营业务收入合计大赚464.01亿元，而去年同期合计亏损19.49亿元。其中，共有22家券商今年一季度自营业务扭亏为盈，这当中有6家券商因自营业务高增而实现净利润扭亏。

未来行业市场发展前景和投资机会在哪?欲了解更多关于行业具体详情可以点击查看中研普华产业研究院的报告《2023-2028年证券行业风险投资态势及投融资策略指引报告》。