中国三元电池行业点状及发展前景分析

三元电池是新能源车核心构建，前驱体制造工艺难度高，高镍化是发展方向。正极材料对于动力电池的能量密度等指标有着至关重要的决定性作用，而影响正极材料性能的关键便是正极材料中镍钴锰的比例。

数据显示，2021年10月，我国动力电池产量共计25.1GWh，同比增长191.6%，环比增长8.4%。2021年1至10月，我国动力电池产量累计159.8GWh，同比累计增长250.0%。

具体来看，10月三元电池产量9.2GWh，占总产量36.6%，同比增长93.5%，环比下降4.5%;磷酸铁锂电池产量15.9GWh，占总产量63.3%，同比增长314.0%，环比增长17.6%。1-10月，三元电池产量累计72.0GWh，占总产量45.1%，同比累计增长165.0%;磷酸铁锂电池产量累计87.5Wh，占总产量54.8%，同比累计增长378.2%。

装车量方面，2021年10月，我国动力电池装车量15.4GWh，同比上升162.8%，环比下降1.8%。其中三元电池共计装车7.0GWh，同比上升104.3%,环比上升13.5%;磷酸铁锂电池共计装车8.4GWh，同比上升249.5%，环比下降11.6%。1-10月，我国动力电池装车量累计107.5GWh,同比累计上升168.1%。其中三元电池装车量累计54.1GWh,占总装车量50.3%，同比累计上升100.1%;磷酸铁锂电池装车量累计53.2GWh，占总装车量49.5%，同比累计上升316.4%。

远期来看，高镍三元仍是未来主流的发展方向。首先体现在性能端。磷酸铁锂材料能量密度已接近理论天花板，未来提升空间有限，而三元材料能量密度距理论值仍有一定差距，未来有望随着镍含量的升高而进一步提升，后期随着大圆柱、CTP、CTC等工艺技术应用于三元体系，两者能量密度差距有望拉大。同时，通过材料改性、电池结构优化、系统防护等策略，高镍三元安全短板有望得到改善;第二就是成本端。高镍三元由于贵金属钴含量较低，后期随着制备技术成熟、规模扩大、回收产业链成熟，高镍三元的降本速率有望超过磷酸铁锂;第三就是应用场景方面。虽然磷酸铁锂在入门版车型的占比逐渐提升，但高性能版车型仍需使用高镍三元材料。

当前包括宁德时代、松下、LG新能源、三星SDI、SKI等中日韩电池企业都已经批量生产供货高镍电池，并在积极研发镍含量更高的下一代电池，届时将拉动高镍材料需求快速释放。

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