3月25日，蒙牛乳业（2319.HK）发布2025年度业绩报告，全年实现收入822.4亿元，经营利润为65.6亿元。其中，蒙牛奶酪业务持续领跑行业，旗下妙可蓝多实现营业收入56.32亿元，同比增长16.29%，扣非净利润同比激增235.94%，达1.58亿元。

根据Worldpanel消费者指数，在2025年中国包装奶酪品牌销售额中，妙可蓝多奶酪市场占有率超过38%，奶酪棒市场占有率持续增长，稳居行业第一。另根据Euromonitor International统计，中国奶酪零售市场品牌市场占有率中，2025年妙可蓝多持续保持排名第一。

这份成绩背后，不仅有市场复苏的东风，更有蒙牛对妙可蓝多从渠道共享、供应链协同，到研发支持、数智化改造的全维赋能。蒙牛用体系力支撑妙可蓝多的专业力，让后者在行业转型期不仅稳住了基本盘，还打开了新的增长空间。

硬实力托底，深度重构供应链与渠道

在蒙牛控股之前，妙可蓝多虽然凭借奶酪棒单品迅速走红，但作为一家以精加工为核心的企业，其上游原奶供应、下游生产基建始终面临着天花板制约。而蒙牛的加入，为妙可蓝多带来了“硬实力”的托底。

2021年，蒙牛通过定增为妙可蓝多注入资金，直接解决了其产能扩张的燃眉之急；2024年7月，妙可蓝多完成对蒙牛奶酪业务的收购，不仅彻底消除了同业竞争，更实现了“妙可蓝多+蒙牛奶酪+爱氏晨曦”多品牌矩阵的整合。

此后，蒙牛通过一种独特的“陪伴式成长”模式，逐步将自己在全球供应链、奶源布局、生产体系上的积累，与妙可蓝多在奶酪品类上的专业能力打通。这种体系化支撑为妙可蓝多带来了三重改变：

一是成本结构的根本性改善。在蒙牛的全球供应链网络支持下，公司自2023年起启动国产原制奶酪项目，推进原辅料国产替代，并得以深入推行“极致成本”战略。2025年，通过采购、研发、制造全链路的协同管理，妙可蓝多的净利润稳步提升，彻底摆脱了过去依赖高销售费用换增长的粗放模式。

第二重改变是渠道覆盖能力的跨越式提升。在零食量贩、会员超市、即时零售等新势能渠道上，妙可蓝多能借力蒙牛的体系支持快速卡位。

例如，针对山姆会员店推出的奶酪坚果脆开创奶酪休闲新品类；与好想来等头部零食量贩系统达成合作，奶酪小丸子等产品成功入驻；奥乐齐部分自有品牌奶酪产品由妙可蓝多代工，进一步巩固了渠道优势。

第三重变化是B端业务的爆发。2025年，妙可蓝多荣获百胜中国颁发的“卓越供应链奖”和“金锅奖”，标志着其已正式从“休闲零食”跨入了“专业餐饮”的万亿级赛道。

研发力赋能，从“儿童专属”到“全民选择”

在蒙牛的全球研发资源与“一体两翼”战略牵引下，2025年的妙可蓝多完成了一场从“单点突破”到“系统生长”的蜕变。这场蜕变最直观的体现，是产品矩阵的全面扩容。

2025年，妙可蓝多推出的新品几乎覆盖了全年龄段。比如，“成长酪乳”和“捷捷高奶酪小金袋”以高钙配方和更好吸收的奶酪钙，满足了家长对孩子营养补充的精准诉求；“奶酪小三角”和“奶酪坚果脆”好吃又低卡，完美契合了都市白领“想吃零食又怕胖”的轻负担心理；面向银发群体和养生青年，添加了长白山人参和专利稀有人参皂苷的“参酪乳”上市后广受好评；在家庭餐桌上，妙可蓝多的涂抹奶油芝士和常温奶酪片则越发频繁出现。

这种“全人群、全场景、全功能”的产品布局，一来精准匹配了不同年龄段的营养需求和消费场景，让“喝奶”延伸为“吃奶”，扩容了消费人群和频次；二来无论是人参皂苷的添加，还是高钙高蛋白的强化，或是0蔗糖轻卡的创新，都在把奶酪从“好吃”升级为“吃对”，满足了功能性消费的新刚需。

如果说产品创新是“看得见的功夫”，那么底层技术的突破则是“看不见的基石”。

长期以来，中国奶酪产业面临着一个尴尬处境：原制奶酪的核心技术掌握在海外企业手中，国内企业多以再制奶酪为主，核心原料依赖进口。

在去年11月第八届中国国际进口博览会上，妙可蓝多发布了中国首款国产原制马苏里拉奶酪，标志着我国在高品质天然奶酪的研发与制造领域，实现了从“跟跑”到“并跑”的历史性跨越。

而这一成果并非一蹴而就。早在2023年，妙可蓝多就已开启国产原制奶酪计划，并依托蒙牛的全球研发资源和持续不断的研发投入，攻克了原料选择、工艺改进、配方优化等一系列难题。

据悉，当年推出的马斯卡彭奶酪产品不添加稳定剂和乳化剂，就能在保持传统质地的同时，实现稀奶油组分的充分利用和乳清零排放。这不仅填补了国内技术空白，其关键技术研究与应用还获得中国乳制品工业协会颁发的“技术进步一等奖”。2024年，该产品实现B端客户规模化销售，并在2025年的中国国际农产品交易会上斩获“最受欢迎产品”大奖。

从儿童奶酪棒到覆盖全人群的奶酪矩阵，从再制奶酪到原制奶酪的国产化突破，蒙牛的研发体系与资源正在帮助妙可蓝多打破单一产品与底层技术的双重天花板。而当后者不再受制于创新与技术瓶颈，“让奶酪进入每一个家庭”的愿景才能真正从口号走向现实。

新征程开启，管理与品牌的价值升维

2026年1月，妙可蓝多发布公告，原行政总裁蒯玉龙出任公司新任CEO。这一人事变动被外界普遍解读为妙可蓝多正式进入由职业经理人主导的专业化管理新阶段。

据了解，蒯玉龙在加入妙可蓝多前，长期在蒙牛集团负责财务及战略管理工作，拥有丰富的乳业从业经验和数字化变革实践。因此，有业内人士认为，此次人事安排不仅意味着妙可蓝多与蒙牛全产业链的协同进一步深化，更标志着企业进入管理体系化、产业生态化的高质量发展新阶段。

正是在这种管理理念的牵引下，妙可蓝多开始推行以“店效倍增”为核心的头号工程。不仅构建了倒三角组织模型，将业务活动、资源配置向一线倾斜，还通过终端话术优化、精准营销、陈列管理、动线设计等精细化运营手段，推动门店平均日销售额显著增长。

与此同时，在品牌维度上，蒙牛更是将妙可蓝多拉上了国际牌桌。

2026年3月6日，在妙可蓝多合作伙伴发展大会上，蒯玉龙正式官宣妙可蓝多成为2026年FIFA世界杯全球官方奶酪，将借助全球顶级体育赛事，实现品牌力的全球化穿透。

而在此之前，蒙牛也已将奥林匹克、NBA、中国航天等顶级IP资源库向妙可蓝多敞开。这些象征着卓越与健康的国际级IP，为妙可蓝多从“儿童品牌”向“全民品牌”的转型注入了强大的信任背书。

正如蒙牛集团副总裁、妙可蓝多董事长陈易一所言，在蒙牛集团的全力赋能下，妙可蓝多将无缝接入蒙牛的全球资源网络，实现“1+1>2”的协同发展效应。

也是在这次大会上，蒯玉龙首次对外阐释了未来五年的“13434”生态战略，决心用5年时间将妙可蓝多打造成中国首家奶酪生态型企业，并锚定营收超百亿、净利润翻倍的战略目标。

要知道，在过去10年间，妙可蓝多在市占率、品牌影响力、研发生产等综合运营实力上均稳居行业第一，这些“第一”构筑了其面向未来的坚实底座。而要超越过去十年积淀下的诸多领先优势，“生态型战略”正是妙可蓝多再进化、向更高维度再出发的全新作战路线图。

总之，这些年一路走来，蒙牛就像一位经验丰富的导师，帮助妙可蓝多成长为成熟企业，并开启全球化视野。而未来，中国奶酪市场的整体规模在中短期内有望达到千亿，妙可蓝多的目标是在这个千亿市场里，继续做那个“让奶酪进入每一个家庭”的领跑者。

尽管这条路还有很长，但在蒙牛的陪伴下，妙可蓝多走得很扎实。

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