2025年末，受美元走弱与年底集中结汇双重推动，人民币对美元迎来显著反弹：全年在岸即期汇率升值4.2%，中间价累计升2.22%，离岸人民币更升4.8%。展望2026年，主流机构普遍认为人民币短期将维持强势，中长期或温和走升——这意味着香港保险的“汇率折扣窗口”仍在，但已从“冲刺式”转为“区间式”，留给投保人的仍是近三年相对友好的换汇成本。

香港昇世御享CEO张頔指出，人民币升值确实为配置香港保险提供了短期“汇率窗口”。“7.2-7.3的即期价相比2024年8月高峰仍便宜约3%，同样1000万港元保费可节省4-5万元人民币换汇成本，优势依旧存在。” 从购买成本角度看，人民币升值意味着同样的保费预算可以兑换更多外币，相当于获得即时汇率优势，这对有意进行海外资产配置的客户是积极刺激。

但她强调，保险规划的本质是长期风险保障和财务规划，而非短期汇率投机。“汇率波动从来不是高净值客户配置香港保险的首要决定因素，”张頔表示，“香港保险的长期吸引力在于其不可替代的多元价值：资产多元与货币对冲、独特的产品功能以及更广泛的制度吸引力。”她认为，人民币长期将在合理均衡水平上双向波动，而香港保险的核心价值在于“绑定美元资产、分享全球投资收益”，因此与其纠结是否抄到汇率最低点，不如关注是否在相对合理成本区间进行长期布局——十年后的资产增值远比当下几个点的汇率变动关键。

对于汇率波动对保单价值的影响，张頔指出影响是双向的：投保时人民币升值看似“省钱”，若未来人民币继续走强，领取理赔金或分红时兑换回人民币的金额可能相对减少。为规避汇率风险，她建议：一、选择允许多币种转换的保单，提前预留调整空间；二、以10年甚至30年为周期长期持有，平滑短期波动；三、对大额保费可利用银行远期结售汇等工具锁定缴费期间汇率，锁定成本。

在财富保值、传承及币种多元化方面，香港保险优势显著：一是帮助家庭资产实现货币多元化，在人民币双向波动预期下持有美元资产本身就是对冲；二是部分储蓄分红险支持多币种转换，投保人可随子女海外教育或全球养老需求灵活调整保单货币，从制度上管理长期汇率风险；三是香港保险在财富传承、法律架构设计等方面具备跨境财富规划吸引力。

张頔提醒投资者回归保障与规划本源：香港保险的底层逻辑并非单纯“美元储蓄”，而是依托保险公司专业投研能力参与全球资产配置。以头部公司为例，其投资组合通常包括美国国债、欧洲高评级企业债、亚洲基建债券等固定收益，美股科技龙头、港股消费股、新兴市场成长股等权益类，以及REITs、私募股权、基础设施等另类资产。“普通投资者难以直接构建如此多元化的全球资产组合，而香港保险以保单为载体，让人低成本参与全球优质资产增值红利。”她同时指出，香港保监局已发布新规，自2025年7月1日起要求分红险演示利率设定更审慎上限，投资者应更关注产品保证收益和保险公司的长期投资能力。

值得关注的是内地金融开放政策带来的积极信号。2025年初发布的《关于金融领域在有条件的自由贸易试验区（港）试点对接国际高标准推进制度型开放的意见》提出，支持试点地区依法办理经常项下跨境保单保费和理赔资金结算，并持续优化粤港澳大湾区“跨境理财通”试点，支持大湾区内地居民购买港澳金融机构销售的合资格投资产品。这意味着未来符合规定的香港保障型保单（如医疗险、意外险）理赔款入境流程有望大幅简化，解决长期“收款难”痛点。

一线市场也印证了内地高净值人群从“炫富”到“守富”的心态转变。张頔介绍，过去两年内地客户来港的第一句话不再是“收益率多少”，而是“怎么把风险隔离出去”—— 企业主最关心保单能否与债务隔离，先把股权红利“锁”进美元储蓄单，再搭配寿险+信托，让企业风险无法波及家族财富； 35-45岁“金领”把年金险当作“二级工资卡”，锁定3%复利，10年后每年领取，对冲职业天花板； 30岁左右的“二代”则把多元货币储蓄险当“教育基金+身份跳板”，一张保单拆成美元、加元、澳元三份，哪国留学就提哪国货币，把保险当成“全球通账户”。

“保险从理财配角升级为财富操作系统，根源就是心态从‘跑赢别人’变成‘穿越自己的周期’。”张頔总结道。

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