CPT Markets外汇分析：美元强势霸榜，非美货币黯然失色，市场等待非农数据！

在2024年的外汇舞台上，美元无疑是那颗最耀眼的明星。尽管美联储在这一年里累计降息100个基点，但美元指数却如同脱缰野马，全年涨幅接近7%，在外汇市场上独领风骚。步入2025年，这股美元强势风潮非但没有减弱，反而愈演愈烈。1月初，美元指数一举突破109大关，至今仍稳稳站在108的高位，自去年12月以来涨幅已超过2%。这不禁让人好奇，美元究竟有何魔力，能在降息周期中依然保持如此强劲的势头？

在CPT Markets分析师看来，尽管全球经济形势扑朔迷离，但美国经济却展现出了惊人的韧性。尤其是美国的劳动力市场，依旧保持着强劲的增长态势。截至去年12月28日当周，初请失业金人数意外回落至8个月低位，这一数据无疑给美国经济注入了一针强心剂。也让市场对美联储未来的降息预期产生了动摇，毕竟，一个健康的劳动力市场往往意味着更强的经济活力和更高的通胀压力，而这正是美联储所忌惮的。

与此同时，欧元区、英国等非美经济体却显得有些力不从心。经济增长乏力、通胀高企、政策空间有限……这些问题如同一座座大山，压得这些经济体喘不过气来。相比之下，美国经济的相对优势就显得尤为突出，而美元作为世界货币，自然也成了这种优势的受益者。

CPT Markets分析师表示，在美元的强势压迫下，非美货币尤其是亚洲货币的日子就不好过了。印尼盾、越南盾、印度卢比、日元、韩元……这些曾经风光一时的货币，如今却纷纷遭遇了巨大的贬值压力。彭博亚洲货币指数更是一度跌至2006年以来的最低点，让人不禁感叹时过境迁。

就拿日元来说吧，这个曾经的避险货币如今却成了贬值的代名词。1月7日，日元对美元汇率盘中一度跌破158关口，创下了近年来的新低。而印度卢比的情况也不容乐观，汇率徘徊在历史低位附近，仿佛随时都有可能跌破心理防线。

展望2025年的外汇市场，强美元无疑是当前市场的普遍预期。尽管美元指数持续上行的门槛已经很高，但考虑到美国政府政策的预期已被充分定价，美元在短期内仍有可能保持强势。尤其是上半年，随着美联储延续降息以及美国政府政策对经济和通胀的影响尚未完全显现，美元可能不会大幅升值，但仍将维持在强势区间内波动。

然而，强美元并不意味着所有非美货币都会一蹶不振。毕竟，市场总是充满变数。就像周一美元指数突然大跌逾1%，创下去年11月以来的最大单日跌幅一样，非美货币也趁机纷纷反弹并脱离阶段低点。

对于近期美元指数如何看待呢？

CPT Markets分析师指出，美指昨日先震荡再回撤至107.8附近，欧美盘时段行情持续震荡回弹，重返至5日线108.7附近，日线收得一带有下影线的阳线。日线结构上，美指昨日主体结构是符合预期的围绕在均线夹层区域内震荡的，且有完成对108支撑的回踩确认动作，最终翻上5、10日线附近运行，也暗示技术上还是很乐观的。考虑到本周市场焦点将会是周五的非农数据，而在非农之前，今晚的小非农ADP数据以及明凌晨的美联储会议纪要也都可能提前将非农行情释放出来。

总的来说，2025年的外汇市场注定不会平静。美元的强势表现、非美货币的承压、各国政府的干预……这些因素交织在一起，构成了一幅波澜壮阔的画卷。然而，在这幅画卷中，我们也不难发现一些确定性的因素。比如，美国经济的韧性、非美经济体的挑战、以及投资者对风险的管理和应对。这些因素将成为我们在不确定中寻找确定性的关键所在。

特朗普2.0时代美元的走势充满了变数，政策落地、国内力量博弈、外围力量博弈以及市场力量博弈都将对美元的走势产生影响。然而，无论美元是走强还是走弱，其背后都反映了全球政治经济格局的深刻变化。对于投资者来说，密切关注这些变化并灵活调整投资策略将是应对未来市场挑战的关键。