李月的成功在于能够几次直面“独角兽”时,“捕捉”到了机会。李月说这一部分是实力的体现,另一方面也是运气的加持。做为一个成功的投资人,把握投资准则是非常重要的。

找准合适时机

投资人都明白:当面对一个可持续盈利的项目时,资本“贪婪”的属性就暴露无遗。也正是因为“贪婪”,让很多投资人失去了判断能力。所以这时候,一个投资人的眼光决定了其是否能够走得长远。

但对于行业内的人来说,仅仅有眼光是不够的。李月说,这个行业没有一个投资人不想投出一个独角兽来,但独角兽的诞生就意味着会失去很多。一般来说“独角兽”会出现在某个细分领域,然后必须具备近乎垄断的资源优势,才会有出现独角兽的可能。一个特别好的项目,有眼光的投资人一般都是要去抢的,不是说你想投就能投的。当然,投资行为一般都是双方的选择,对像独角兽的项目,前期引入的投资方都是非常有限,几乎是不引入前期的投资方,那么到后期的时候其实就是很难去选择了。

所以投资人的眼光非常重要。

一旦遇到具有“独角兽”潜力的项目,早下手不行,晚下手也不行。必须选择一个合适的时机进入,才会让效益最大化。李月职业生涯中,早期也曾有过这样的遗憾。当年一个叫做“孩子王”的项目找到李月,李月潜意识里觉得这个项目的社区营销的商业模式非常好,但当时项目提供的报表并不好看。后来李月把关注点放在店铺上面,发现这个项目需要的店面至少都在9000平米以上,前期需要投入大量的店面费用,而当时有很多教育培训项目已经开始线上运作了,所以李月有些犹豫。这时候,一家国外的私募基金投了这个项目,并且经过几年的运作,这个项目已经成为了行业内的“独角兽”。

虽有遗憾,但并不后悔。李月很快在另一个项目中找到了自信。当时的她把精力放在了在线教育方面,正好一个朋友找到她。问她对网易有道有没有兴趣。李月研究了项目的可行性后,发现这是一个把在线教育和AI教育结合的项目,创新性非常强,并且项目负责人是网易的创始人丁磊,所以在一周之内李月就跟网易签订了投资合同。投资后不久,这个项目到海外融资。一年多以后,该项目上市。李月说这个项目的收益非常可观,回报率甚至超过了170%。

李月说这个回报率并不算有多高,但好在所有的投资流程都非常顺畅。一周时间的运作,一年多的投资周期,拿下回报超过170%的份额,这份性价比还是很高的。

李月说做投资的人,一要有眼光,二要有担当。但这份担当并不是完全脱离开社会责任之外的。如果单纯论经济利益和社会利益,李月首先会选择经济利益。但要论社会担当,李月首选的是社会担当。比如一些损害环境或者健康的项目,必然是不能投资的。

投资人要懂得“由宽入窄”

李月说做投资不像做其他行业,随着时间和阅历的增加越来路越宽。投资人的路是越来越“窄”的。大部分投资人随着工作时间和阅历的增加,会越来越倾向于自己熟悉的领域。李月也在多年的投资生涯历练后,将自己的“赛道”越来越多地放在消费升值领域和教育培训领域。李月说,在自己熟悉的“赛道”更能得心应手,经历初步研判后,马上就会进入到调研和财务分析环节,最后是商业模式的可能性判断和持续盈利判断等环节。

行业内众所周知的一条“非标准”投资人准则就是:不熟悉的领域不投。李月认为做为一个投资人,综合素质还是非常重要的。你每投资一个项目,就真的需要对这个项目有比较专业的理解能力。只有具备这种能力,才能够做出正确的判断;其次,投资人还要构建某个行业的专属人脉网络,这样才能获得值得投资的案源;当然,做为一个杰出的投资人,基本的金融知识是必备要求。这家企业凭什么能在市场上获得回报?获得回报的时间点是什么时候?这些都需要在行业内多年的经验和教训去积累。这是一条非常清晰的投资运营脉络。

所以,每一位杰出的投资人,都是多年浸淫在投资圈的“资深人士”。

经过多年的历练和积累,李月正在遵循这条“由宽入窄的大道”,逐步将投资行为更多地专注在自己熟悉的领域。

李月说做为投资人,除了经验和阅历外,还需要一个非常严谨的投资态度,要做非常充分的调研和分析,还要有不断的学习和进步的能力。因为投资市场是在不断变化的,相关的行业政策也是在不断完善的。一旦没考虑周全,遇到宏观政策的改变,就会有一个“急刹车”,这才是投资人最为头疼的问题。

随着在行业内“浸淫”多年,李月也逐渐找到了投资人的“感觉”,她直言有很多投资行为,刚接触时靠着直觉就有一个初步判断,是那种“胸有成竹”的感觉。多个项目的结局也验证了这一点。所谓的靠直觉,其实还是经历了对行业的了解和通盘考量后才做出的决定,并不是一拍脑袋就决定投或者不投。

因为接触的项目很多,但凡在自己的“赛道”,李月的直觉就会告诉自己“大方向”和持续盈利的可能性是否有问题,然后才会在商业模式和资源嫁接方面进行衡量。一旦确定是能够把控得了的项目,就会马上进行下一步考察。万一是把控不了的项目,李月也首先会选择做一些基金投资,这样也方便双方沟通和容易选择退出。

投资顺利的项目一定是好项目

很多投资人一生可能都赶不上一次直面“独角兽”的机会。但偏偏这样的机会,让李月接二连三的赶上了。在错失“孩子王”的时机后,李月马上得到了网易有道和抖音这样难得的投资机会。

李月说投资抖音可能是自己第一个正式直面“独角兽”的机会。这可能也是她职业生涯中为数不多的投资非常顺利的项目,期间抖音的市值以肉眼可见的速度,迅速翻了几倍,并且期间数次准备上市,但都因各种原因停滞了。不过,李月还是对这个项目非常有信心。在这样一个巨无霸般的投资对象面前,李月始终保持着专注和冷静。

好在她这次的投资是选择了私募股权基金的形式。这种投资模式都有专业的管理团队负责,所以不需要特别担心。令李月骄傲的另一个项目是海湾石油和富田投资。海湾石油听起来是能源项目,在李月看来其实是消费类的公司。海湾石油的产品就是石油,本身是做危化品仓库起家,后来又有一些成品油贸易,也主要是针对加油站。李月投资海湾石油的理由很简单:一是自己熟悉的领域,二是海湾石油的底层资产非常好,三是能够触碰到核心资源。

李月研判后发现,海湾石油这个项目本身就是它有油库面积,并且有超过400亩的储罐,和两个万吨级别的深水港码头,然后拥有石油进出口权。这是非常好的底层资产。最主要还有一个原因是:李月看上了海湾石油的成品油交易额。成品油交易额大概在350亿美元,加上线下120多家加油站,非常符合李月在消费领域的投资偏好。李月在投资后,为海湾石油嫁接了很多消费渠道之类的资源,增加了海湾石油的销售份额。

而富田投资这个项目,也是主要专注做消费领域的,非常符合李月对这个领域的投资要求。

因为快消领域,只要有销售,就有稳定的收益,属于投资快,回报也快的投资行为。

做“躺着”赚钱的投资人

有人说所有赚到大钱的投资人,他们在生活方式上,都很像普通人眼中的“废人”。怎么个废法呢?就是生活节奏慢,说话节奏慢,思考周期慢,平日里什么也不做,看上去游手好闲,也不知道成天在做些什么。他们的精力去哪了呢,都花在阅读和思考上了。思考什么?什么是真正的正确。而整天在“天上飞”的投资人,必定是最累最烦躁的投资人。

人们说最靠谱的投资人,就是躺着赚大钱的投资人。投资协议一签,然后该干嘛干嘛。一个很“反人性”的现象就是:真正最靠谱的投资都是让你最省心的投资。天底下最好的投资,是躺在床上可以数钱的投资。所以,好的投资人都特别有耐心,也特别佛性。他们在1%的时间里他们像一只蓄势的大猫,只有扑向猎物的那一瞬,动如脱兔,在99%的时间里他们像一只木碗,安安静静杵在那里。

这种观点很适合李月。李月说项目确定投资后,哪怕是所有的流程都已经走完了,甚至法务的流程都已经通过了,只剩最后的签字时,李月还是会习惯性地把合约放一个晚上,再细细的去考量这个项目,直到第二天才会签字。

但只要签完字,李月就会很放心地去进入到下一个流程。并不会像很多投资人一样因为不放心而睡不着觉,头发大把大把地掉。李月说每个项目签完字,自己都会大睡一场,这个习惯让很多同事说她有点没心没肺。其实李月内心是有谱的,因为她认为其实投资就是一个风险管理的过程,每个投资人都已经在心里预想过这个项目的最底线是什么,所以与其纠结起不到任何作用,还不如倒头大睡来的实在。既然投了,坦然接受就好。

小结

李月现在是香港中文大学金融MBA校友会的副会长,日常会负责一些同学之间的联络和项目组织工作。李月会定期邀请校友组织金融午餐会之类的活动,或者邀请一位大咖级别校友参与投资分享。由于其出色的工作组织和投资能力,李月还获得过香港首届粤港澳大湾区杰出青年企业家的称号。对于李月来说,这是一份责任,更是一种认可。

尼采说过,人们的认知是有保存期的,只有不断的学习才能提升自己的认知水平。所以李月也在积极准备,为直面下一个独角兽积蓄力量。

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