近期，关于A股市场的热门话题，无外乎就是3000点的事了，就在10月27日，上证指数第52次，站上了3000点。行业板块方面，医药的强势也是有目共睹。

（数据来源：同花顺）

随着基金三季报陆续披露，基金调仓动向浮出水面。据wind数据统计，公募基金三季度调仓换股的动向，医药板块成为公募基金加仓的主要方向，多只医药龙头个股被大幅增持，足见机构投资者当下对于医药板块的看好。与此同时，医疗行业主题基金也受到人们关注，中银医疗、国金医药、中欧医疗创新三只主题基金三季度业绩位列前三名。

对于医疗板块的后期走势，几位基金经理也发表了各自的观点：

郑宁表示，近期医药行业的主线就是反腐的推进及其相关影响。医药反腐于7月底出台，整个8月份对于行业基本面的冲击是比较大的，也打击了资本面的情绪。但是，与2018年集采事件相比，本轮医药反腐更偏向于一次性的冲击，而非对商业模式的长期影响。

具体细分子行业的话，郑宁认为创新药目前在基本面、估值面、资金面和政策面都具有相对优势，并且其风险包容度较高。除创新药外，血制品可能在短期内有一些机会，但长期增速或较慢。药店和原料药的业绩压力较大，选择余地有限。

中欧基金葛兰在三季报中回顾中表示：“季度初期市场对于医疗体系合规化有着较为悲观的预期，使得市场出现了较大幅度的调整，后续随着政策理解程度的加深，市场信心逐步恢复，9月份医药生物板块实现了整体反弹。”

葛兰提到继续看好医疗健康行业长期投资机会：“居民对消费性医疗及医疗服务的需求也在快速增长。虽然减重、阿尔茨海默症等领域都不断有新的研发突破，但依然有大量临床需求未得到充分满足，创新药及创新器械都有着广阔的成长空间。

此外，多家机构也纷纷表示看好医疗行业后市的机会。

国信证券发布2023年三季度公募基金医药A/H持仓分析表示，三季度全部公募基金医药持仓环比提升至12.18%（+1.11pp），剔除医药主题基金后的医药持仓环比提升至6.48%（+0.82pp）。细分板块中，CXO、其他生物制品子板块持仓占比提升明显，中药、化学制剂子板块持仓占比下降幅度居前。2023年三季度公募基金医药行业持仓占比环比二季度有所提升，但与历史数据相比，剔除医药主题基金后公募基金对于医药仍处于低配状态。细分板块来看，三季度在行业整顿叠加GLP-1产业链催化的影响下，CXO板块持仓占比提升显著，后续建议关注行业整顿影响趋缓后，院内诊疗相关企业业绩触底回升的投资机会。

东海证券发布研报表示，上周市场情绪回暖，医药生物板块涨幅居前。全国首次中药配方颗粒省际联盟集采开标，基本符合市场预期；近期干扰素等产品的集采也陆续推出，市场反应温和；集采、反腐等行业政策的常态化推进，短期内行业可能的政策利空因素基本落地，有利于市场预期的稳定；结合已披露三季报情况，业绩底部也基本出现；业绩底、政策底等多重底部的陆续确立，有利于板块整体企稳向上。我们看好医药生物板块四季度的整体行情表现，建议积极加大配置力度。重点关注创新药链、特色器械、医疗服务消费等细分板块内的优质个股。

不过，多位业内人士也提到，医药板块也有着自身特点，个股波动性较大，对对投资者专业能力的要求比较高。医药公司通常有两个极端，要么极其优秀卓越或运气极好，给投资者创造几十倍甚至几百倍的回报；要么是烧钱烧到破产，也没做出产品，投资者血本无归。所以，投资医药行业，非常需要专业的知识，以及分散投资的技巧，风险投资的属性很高。

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