市场经济总是这样,东边不亮西边亮,永远不缺机会。即使在特殊的三年期间,消费、出口、投资备受打击的情形下,量贩零食也做到了一路高歌猛进,并且还能保持不错的净利润。今年,虽然整个快消品都在缓慢复苏,但也只有量贩零食表现依旧强劲。并且随着万辰的加入,量贩零食正在从“百团大战”进入2.0时代,行业正在被加速整合,万辰正在奔向龙头。

一、柳井正说:“经济危机是我的好朋友”。

量贩零食的成功是有迹可循的,它实际上是在零食赛道中,走出了一条优衣库式的道路。上世纪90年代,日本经济泡沫破裂。几乎所有企业一下子跌入谷底,只有两个行业在快速发展。一个是百元店,另一个就是高性价比的服装店,以优衣库为典型案例。

在失落的三十年中,日本家庭的服饰支出减少了50%,市场上的服装店要么太贵,要么质量不过关,对于曾经富过的日本人来说,非常难以接受。优衣库在这个时候,率先提出了“低价优质”战略,号称为所有人提供平价优质的服饰。一时间,优衣库几乎成为了市场上的唯一选择。无论是中产还是底层民众,都成了优衣库的忠实拥趸。

30年间,日本经济持续下降,而优衣库却创造了逆势增长的商业奇迹,最终成为全球四大服装巨头之一。创始人柳井正成为日本首富,并感慨道:“经济危机,真的是我的好朋友”!

二、穿越周期的生意,往往诞生在经济波谷

自打有了资本主义以来,全世界都时不时地受到通货膨胀和萧条的困扰。每隔13年左右,就要重新经历一次繁荣、衰退、萧条和复苏。这是成熟商业市场不可避免的发展节奏。于是老板们、投资人、加盟商都在寻找能够跨越周期的好生意。而这种一生不败的生意,往往出现在经济低谷。

萧条中诞生的新物种,最贴合民众的底层需求,无论经济如何波动,他们都稳稳站在刚需位置上。在马斯洛的金字塔中,最稳固的,永远是最底层的。优衣库、宝洁、联合利华、百世可乐大瓶装,都是在萧条中崛起的巨头。

所以说,毒蛇出没之处,七步之内必有解药。

三、量贩零食,是中国经济变速期的巨大商机

中国今天的形势,日本同样经历过。社会学家三浦展把日本经济归结为4个消费时代,日本今天处于第四消费时代,消费观念呈现弱化品牌,强调休闲实用的特点。

无论是宏观经济水平、人口老龄化现象还是东亚文化属性、储蓄和消费偏好等,当前的中国,都与八九十年代日本返璞归真的第四消费时代,有诸多相似之处。《麦肯锡中国消费者调查报告》显示,绝大部分消费在支出上更加谨慎,即使拥有存款,也更希望把钱花在刀刃上。Q1季度,拼多多、唯品会这样的折扣电商,增长率远超天猫京东。一切都预示着,下一个周期正在来临。

反映在休闲零食上,量贩店就成了更有性价比、更聪明的选择。在贾国龙痛喊3个月破产、星巴克闭店一半的时候,量贩零食正在疯狂接手低价门店。根本原因,是量贩零食克制住了对利润的贪婪,“优质平价”模式顺应了消费市场的变化,具有抵挡经济波动的韧性。

用战略的眼光来看,量贩零食和当年的优衣库一样,都是在不景气的环境下,给消费者以优质平价的刚需满足。

四、万辰入主量贩零食零售,看中了什么?

万辰创立于2011年,是一家A股上市公司(证券代码:300972)。最早从食用菌菇起家,并在食用菌菇领域做到全球领先。同时,旗下拥有“零食工坊”零食品牌,2022年,万辰旗下又成立了“陆小馋”量贩零食零售品牌,门店超过200家。也就说,万辰在量贩零食零售上非但不是门外汉,而且拥有强大的零食和零售基因。

万辰之所以看中量贩零食零售赛道,可以从行业和社会发展2个层面来解读。在行业层面,量贩零食零售虽然发展迅速,但集中度还相当分散。由于没有龙头企业的体量和平台支撑,导致行业创新力薄弱,部分企业滑落到低价竞争的泥潭。量贩店想要发展壮大,乃至上市,还有相当长的路要走,面临资金、创新、运营、战略方面的重重困难。

在社会发展层面,供给侧改革是所有行业的大势所趋。供给侧改革推动老行业翻新,跟上消费者的需求变化,目的是为了刺激大众消费。而真正的大众,是那些下沉市场中,没有被满足的10亿人群。量贩零食完美符合了供给侧改革的需求,以及下沉市场消费升级的趋势。

万辰的切入点,就是与创新思维较强的量贩零食零售品牌联手,将好想来、来优品、吖嘀吖嘀3家企业收入麾下。万辰提供上市公司平台,在资金、创新、战略规划和运营方面进行赋能,直接避免了创业公司的发展弯路;而旗下品牌要做的,是通力配合,携手将万辰系打造成为最大的量贩零食零售企业之一,实现双赢。

拼多多黄峥说过,消费升级不是让上海人过上巴黎生活,而是让安徽安庆人用上厨房纸。在这个方面,量贩零食零售业与优衣库的变革是一致的。同样,小米、淘宝网、抖音电商等巨头的成功,都是源于极致性价比加刚需产品的战略路线。这是万辰对于量贩零食零售行业最深刻的洞察。

五、量贩零食未来可期,万辰系一马当先

华安证券根据Frost & Sullivan数据测算,2022-2024年,中国休闲零食复合增长率在6%左右,而量贩店同期的复合增长率将达到61%。结合欧美硬折扣和日本优衣库的经验来看,量贩店未来的想象空间十分广阔。

万辰此次整合后,市场竞争力极大增强,且形成了一套行业内无可比拟的低成本供应链。保守估计,合并后的万辰系,全国仓储配送中心超过17个,面积超过30万平方,远远领先于行业水平。对于合作伙伴来讲,这是量贩零食零售模式的生命线,比单纯融资更能建立真实的竞争力。万辰此举,战略思路相当清晰,明智且有远见。

在管理层面,万辰协调旗下企业的能力上也可圈可点。据内部人士透露,4家品牌在协同上进展顺利,未出现合作障碍和内部消耗的情况。同时,万辰还设置了8大中心部门,用以全方位赋能旗下4家品牌的经营水平,和提升协同作战的能力。

到目前为止,万辰系依然是该赛道最有潜力的玩家。据业内人士透露,万辰系近期还会有更大的市场动作,值得长期关注。

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