虎年春节后,市场并未迎来期待的“开门红”。伴随部分国家和地区地缘危机的加深,创新药、新能源等过去一年被机构重仓的赛道接连杀跌。

市场再现震荡,这个时段适合加仓吗?加仓的话,最适合买什么类型的基金?

布局沪深300指数最当时

作为A股市场最为核心的宽基指数之一,沪深300指数成立于2005年4月8日,由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成,得以反映沪深市场上市公司证券的整体表现。

从行业分布来看,沪深300指数分布较为全面和均衡,成分股覆盖申万一级26个行业,覆盖沪深两市优质行业龙头,成分股业绩确定性较高。

中证指数网站显示,截至2月14日,沪深300指数的前十大权重股依次为贵州茅台、宁德时代、招商银行、中国平安、五粮液、美的集团、兴业银行、隆基股份、长江电力、中信证券等。

从指数的表现来看,近五年来,沪深300指数的年化收益为5.79%,近三年的年化收益率为10.19%。

表:沪深300、中证500、中证1000三个宽基指数近五年来的走势比较图 来源:Wind

相比中证500、中证1000两个宽基指数,2016年以来,沪深300指数的表现更加稳健,收益率也更加卓越兼得,完美展示了中国最优秀的一批上市企业的风采。投资是没有终点的长期赛跑,着眼于长远,沪深300指数是最好的投资标的之一。

Wind数据显示,截至1月28日,沪深300指数市盈率为13倍,估值较低。随着2021年市场消化了之前核心资产效应下积累的估值,沪深300指数当前具备良好的安全边际,配置价值显著。

三年累计超额回报47.79%

对于投资者而言,怎样即能享受A股最优秀的上市公司资本红利,又能尽可能多地获取超额收益?指数增强,这个通过风险模型控制指数最大偏离风险、获取超额收益的“舶来品”,已经成为投资者进行长期投资的首选。

以万家沪深300指数增强A(002670.OF)、C(002671)为例,该基金成立于2016年9月26日,现任基金经理乔亮自2019年9月6日开始任职,任职回报率为40.53%。

Wind数据显示,自2019年以来,该基金历年来的超额回报率依次为9.25%、17.56%、6.18%。近三年以来的超额回报率高达47.79%。

为何业绩如此突出?该基金的基金经理乔亮表示,自己的投资框架主要分为四大部分,分别是多种Alpha策略、定制化改进的风险预测模型、组合优化系统、收益和风险归因系统。

具体来看,万家沪深300指数增强采用的是独家开发的量化投资体系。在多因子选股模型的基础上,实现为自己量身定制的风险预测模型。并使用商业化组合优化软件,保护投资组合在各个风险因子及行业因子上的暴露安全可控。

乔亮表示,自己在保持相对沪深300指数较小跟踪误差情况下,控制行业权重偏离度在较低水平、维持对各市场风格的较小风格暴露、控制个股集中度在较低水平,并通过量化多因子选股的方式选取一篮子优质股票,同时,采用量化风险模型合理控制组合风险,综合追求长期稳健的超额收益。

万家沪深300指数增强的2021年四季报显示,从行业配置上看,相较于基准指数沪深300,万家沪深300指增主要在中游制造、金融地产、消费行业等板块做了超配。

量化天团,用“纪律”克服人性的弱点

公开资料显示,基金经理乔亮是万家基金量化投资领军人物,从事证券投资15年,指数量化投资经验十分丰富。

乔亮表示,量化投资的魅力就在于通过科学的投资方法,用“纪律”克服人性的弱点,用模型作为探索投资机会的工具,结合市场的具体演化,追求长期、稳健的超额收益,为客户提供真正的长期投资价值。目前,万家量化投资研究团队共9人,均毕业于国内外顶级高等学府的数学、金融和IT相关专业,拥有丰富的投资经验。在管理被动指数、指数增强等成熟产品的基础上,这支队伍善于利用量化及系统性方法,识别资本市场未来趋势。

除了万家中证300指数增强外,乔亮管理的中证500指数增强、中证1000指数增强、创业板指数增强也均业绩不俗。

表:截至2月10日,乔亮管理的指数增强基金业绩明细  来源:Wind

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