10多年快速发展后，移动互联网产业的流量发展趋势如何？哪些赛道值得关注？

日前，国金证券发布《互联网流量专题分析报告：整体稳中有增，大促带动电商用户粘性提升》的报告（以下简称国金证券研报）。

国金证券研报指出，互联网整体流量稳中有增，其中电商赛道受“双11”大促节点影响带来用户粘性提升并呈现持续向好趋势，其中转转、淘特等新经济平台在用户增长方面表现突出。

上述研报发布的国金指数显示，转转和闲鱼进入电商10月MAU指数Top10榜单，成为唯二上榜的闲置物品循环流转平台。其中转转App的MAU年同比增长71%，增速位居电商赛道第三，第一和第二分别是淘特和叮咚买菜；此外，转转App的使用时长指数和使用频次指数也进入电商领域Top10。

数据背后，代表的是循环经济快速发展大背景下绿色产业不断升温，平台的服务能力建设成为企业可持续发展的关键要素。

互联网流量稳中有增，大促带动电商用户粘性提升

国金证券研报提到，整个互联网大盘的流量稳中有增，未来的提升或主要来自于事件性驱动。

从需求满足图谱看，互联网的流量入口呈现出由基础需求向高级需求扩张的态势。在基础需求基本被满足的背景下，未来专业度较高行业的渗透率还有提升趋势，专业程度较低但和日常生活刚需相关的行业将会进一步整合；其中，合规化、多样化会是未来的发展方向。

从具体数据看，用户量方面10月MAU总和同比增长5.8%，DAU总和同比增长6.8%。上述研报指出，未来移动互联网大盘的DAU仍有提升空间，竞争格局较为稳定的行业将进入到以存量用户运营为核心提升用户粘性、辅以提升服务获取用户迁移带来用户增长的时期。

在用户活跃深度上，国金指数显示10月使用时长总和也出现了4.4%的同比增长；刚需类、高频需求类APP的用户活跃粘性整体更高。

从行业一级赛道流量分布看，网购、游戏以及外卖服务在用户端呈现持续向好的趋势。其中受“双11”大促时间节点提前，电商类用户量和用户粘性均出现增长。

近年来，电商与其他类型App广泛结合，电商形式得到不断拓展，用户体量也随之增大；电商赛道MAU总和与DAU总和在近两年间均处于增长态势，其中MAU同比增长率始终稳定在11%以上。

国金指数显示，10月电商MAU总和依旧取得同比11%的增长，DAU 总和同比增长12%。

新经济平台崛起，转转、淘特等用户增速显著

单就电商大赛道来看，也呈现出很多新的变化；其中，网购类App的用户体量依旧占据主导地位，MAU与DAU占比分别达93.79%与97.42%。

从研报可以看出，近两年淘宝、京东、拼多多等新品电商稳居赛道前列的同时，头部二手电商开始崛起，已进入主流电商序列。

研报显示，在电商10月MAU指数TOP10中，转转和闲鱼两大国内头部二手电商均已入榜，其中转转App的MAU年同比增速达到了71%，这一增速在电商赛道前10中位居第三，增速第一和第二分别是淘特和叮咚买菜。

此外，转转App的 10月用户使用时长和使用频次也均位居电商行业前十；其中，使用时长指数同样位居电商赛道第三位置。

用户规模快速增长背后，闲置经济迎来红利期

从国金证券的研报可以看出，二手电商已经成为电商大赛道的重要组成力量。

用户规模不断增长背后，其实是近两年中国电商领域和国民消费观念的新变化——伴随着闲置交易需求的不断爆发和人们对二手商品接受度的大幅提升，作为循环经济重要组成部分的闲置经济开始迎来发展红利期。

券商申万宏源此前发布的行业研报显示，2020年中国二手闲置年交易额已经达到万亿规模，其中二手电商的交易规模达到3745.5亿元。

规模不断扩大的同时，用户体量也在快速增长。

QuestMobile发布的《中国移动互联网2021半年大报告》显示，2021年上半年闲置交易App行业的月活跃用户规模同比上涨50%，达到创新高的1.8亿人次；活跃渗透率也同步快速提升，从一年前的10.4%增长到了15.5%。

行业快速发展的同时，政策红利也在逐渐释放。

今年2月，国务院发布的《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》引发业界广泛关注，提出要规范发展闲置资源交易，要健全绿色低碳循环发展的消费体系。

进入7月，国家发展和改革委正式印发了《“十四五”循环经济发展规划》，鼓励“互联网+二手”模式发展，为二手商品交易提供标准化、规范化服务。

随后，国务院印发了关于《2030年前碳达峰行动方案》的通知，提出要抓住资源利用这个源头，大力发展循环经济，全面提高资源利用效率，充分发挥减少资源消耗和降碳的协同作用；此外，要健全资源循环利用体系，完善废旧物资回收网络，推行“互联网+”回收模式，实现再生资源应收尽收。

一系列政策文件的相继出台，为二手电商所处的闲置物品循环再利用领域和闲置经济赛道添加了多重强心剂。

光大证券近日发布的《二手电商行业深度报告》预计，2021年二手电商交易规模有望突破4000 亿，用户规模突破 2 亿人。

沙利文等机构发布的报告则指出，2025年左右中国的闲置物品交易市场规模有望突破3万亿；随着消费意识的不断升级和环保理念深入人心，闲置交易已经从相对小众的省钱行为发展成为一种时尚、潮流的生活方式，尤其受到80后、90后以及Z世代这样的消费主力人群的喜爱。

助力循环经济发展，平台服务能力成关键

二手电商快速发展的同时，市场格局也在加速洗牌。

从闲置物品循环流转行业看，呈现的是综合性平台优势凸显、垂直平台精耕细分赛道的局面。QuestMobile发布的报告显示，头部综合性二手电商已成为新中产人群和Z世代群体交易闲置的最主要选择。在新中产人群中，转转和闲鱼不仅活跃用户规模保持快速增长，活跃渗透率TGI也处于高位。

其中，在对二手交易接受度更高的Z世代群体中，转转App的活跃渗透率TGI达到了153.5；这样的有机增长也为平台未来的长期发展奠定了有力的用户基础。

绿色低碳消费理念的提升、用户认可度高和诸多政策利好都让二手电商未来可期。

与此同时，在C2B2C与C2C模式并行发展背景下，平台在流量之外的供应链、履约服务能力将成为构建核心竞争力的关键要素。

光大证券在研报中就指出，提升客户信任度及完善售后服务机制是二手电商提高活跃用户数的关键；随着行业监管不断加强，精细化、规范化运营是未来发展的主旋律。

沙利文的调研数据也显示，在过去有过二手交易经验的受访者中，高达71.4%的受访者更偏向选择可以提供自营标准化、履约化服务的闲置物品交易平台。

以转转集团为例，作为国内唯一独立的面向C端消费者的综合型二手电商，C2B2C模式下，平台不断完善验机、质保和售后在内的标准化履约服务体系，提升交易双方的信任度，加快二手商品的流通效率。

为此，转转集团一方面重塑供应链，在全国30个省市建立了供应商网点，打通交易网络，并通过平台赋能帮助供应商建立起更强、更精细化的运营能力，做好精准供货来提升动销效率。

另一方面做重服务，在业内率先推出针对二手3C的验机服务体系，同时还提供自营二手手机 7 天无理由退货和质保、售后等服务；在二手商品回收业务上，通过“互联网+”回收模式，利用大数据优势对二手手机进行科学定价，解决定价的标准化问题，使卖家能够卖出高价，提升二手商品流通效率。

极光大数据等多家第三方机构数据显示，正是凭借日趋完善的服务和供应链体系，转转集团在二手3C线上用户交易、B2C领域和二手回收市场保持着市场领先优势。

另一家头部平台闲鱼也在布局平台服务。去年12月，闲鱼宣布进行品牌升级，推出“无忧购”、“会玩社区”和“新线下”三大方向，解决包括奢侈品、潮鞋潮玩、美妆等品类在内的服务能力，提升用户交易信心。

整体来看，虽然人们对于二手行业的接受度在逐年提升，但痛点依然存在，也还会有一些偏见存在。但近几年随着头部平台不断提升服务能力，闲置物品循环流转行业逐渐获得市场和越来越多用户的认可。

对整个行业来说，做对用户有价值、有意义的事始终应该是平台最核心的目标；未来随着循环经济快速发展，绿色低碳的消费、生活方式会成主流，标准化的服务也将成为闲置物品流转平台以及整个行业健康发展的基础保障。

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