期权行权价的定义是什么?

期权行权价?是指在期权合约中约定的特定价格，该价格是在到期日(或在某些情况下是在到期日之前)交易者可以购买(对于看涨期权)或卖出(对于看跌期权)标的资产的价格。行权价是期权合约中的一个重要要素，它影响着期权的实际价值和投资者的决策?。

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期权权利金如何计算?

?基本计算公式?

权利金 = 期权合约价格 × 合约乘数

?合约价格?：期权在市场的实时成交价(如0.415元/份) ?

?合约乘数?：每份期权对应的标的资产数量(如10000份)

示例：买入一份行权价2.600元的看涨期权，若合约价格为0.415元、乘数10000，则权利金为?0.415×10000=4150元?。?

?买卖双方的权利金差异?

?买方?：直接支付权利金，公式与上述一致 ?

?卖方?：收取相同金额的权利金，但需额外缴纳保证金(保证金计算涉及标的收盘价、行权价等复杂公式)。?

?关键影响因素?

?标的资产价格?

认购期权：标的上涨 → 权利金增加 ?

认沽期权：标的上涨 → 权利金下降

?行权价?

认购期权行权价越低，权利金越高

认沽期权行权价越高，权利金越高

?到期时间?：时间越长，时间价值越高，权利金通常越大

?波动率?：市场波动率越高，权利金可能显著上升。?

?价值构成?

权利金包含内在价值(标的现价与行权价差额)和时间价值(未来波动可能性带来的溢价)，其中时间价值会随到期日临近逐渐归零。?