11月22日晚间,格力地产披露重大资产重组草案,迎来了华丽转身的关键时刻。

根据草案,格力地产拟以其持有的上海合联、上海保联、上海太联、三亚合联及重庆两江的100%股权及相关对外债务,与珠海投资控股有限公司(下称“海投公司”)持有的珠海免税51%股权进行置换,估值差额部分以现金进行补足。

草案披露,本次交易拟置入资产最终作价45.79亿元,拟置出资产最终作价55.05亿元,拟置出债务最终作价5亿元。差额部分4.26亿元由海投公司向格力地产支付现金对价。

格力地产与珠海免税“好事多磨”,几经曲折最终调整为目前这个符合经济形势并契合公司发展条件的方案。抽丝剥茧背后,则是地方政府在推动国有企业资源整合与高质量发展的战略作为。

今年以来,我国出台了一系列政策支持并购重组,尤其是《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(新“国九条”)、《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》(“并购六条”)的发布,持续激发并购重组市场活力。

当前,并购重组的政策暖风早已吹向了地方,多地聚焦上市公司并购重组积极响应,10月下旬以来,上海、江西、四川等地相继出台支持上市公司并购重组的相关政策或举办相关活动,通过推动并购重组、促进企业做优做强,以上市公司高质量发展带动区域经济高质量发展。

不难看出,珠海市委、市政府积极推动格力地产与珠海免税的重组事项,正是基于双方彼此成就、互利共赢的考量,旨在深化优质国有资产证券化,夯实市属国有控股企业经营的基础,妥善化解上市公司重大经营风险,助力企业高质量、可持续发展。

房地产行业在早年以高杠杆、高负债、高周转的模式大规模扩张,也迎来高增长的快速成长期。如今浪潮退去,房企普遍利润率下降陷入经营困境。格力地产房地产开发业务板块近年开始显露疲态,也驱动其不断在寻找全面转型的时机。

这一切在并购重组政策与珠海国资国企改革巨轮下迎来转机。珠海国资委今年年初召开市属国有企业重组整合大会,进一步调整优化市属企业国有资本布局,格力地产的重组事项成为今年珠海国资国企改革的重要目标。

重组将为格力地产纾困、化解重大财务风险提供切实可行的解决方案,从根本上提升企业发展的稳健性。同时,通过注入优质资产,增强企业的可持续盈利能力,进一步维护区域经济稳定,保障中小投资者和社会各界的共同利益。

不止珠海,放眼全国,各地政府、国资委也在实实在在行动,纷纷出手缓解当地上市公司经营困境,其中不少取得了可圈可点的成果。去年以来,青岛国资先后出手了ST凯撒、ST目药、台海核电,直接盘活上市公司。深圳国资参与广田集团重整投资,深圳特区建工集团作为重整产业投资人以总额8.25亿元为对价有条件受让转增股票,进而拥有了*ST广田22%的股权。湖北国资委入主三湘印象受让了原大股东25%股份,且联发投出资超10亿元认购定增股份,用于三湘印象补充流动资金……

“目前新的一轮国资国企改革走向深化,各地国资委通过专业化的资本投资与资本运作,扭转上市公司经营困境,推动国有资产长期可持续增值保值,而企业运作效率、服务城市产业能力也在提升,构建了一个良好的双赢发展闭环”,受访专家如此评价格力地产的并购重组案。

“房企顺利转型纾困、珠海免税51%股权得以证券化,这个国资委、企业、投资者、股东多方共赢的重组案例将会是新的标杆典范,为珠海市其他国企的改革发展以及全国各地方国资委提供宝贵的借鉴经验。”

市场相关人士认为,重组草案在交易细节上,双方充分考虑了实际情况和市场需求,确保了重组的顺利进行和未来的可持续发展。这次交易不仅是对国企改革和房地产转型的积极响应,也是基于市场趋势和双方自身发展需求的战略选择。

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