在我国的基金市场中，存在一个很明显的现象，那就是基金赚钱，基民却不赚钱，截至2021年3月22日数据显示，2020年的股票型基金冠军收益率超过167%，其长期收益能力不可谓不突出。但在最近一年持有过该基金的用户中，仅有31%的用户赚到了钱。有多达55.3%的用户，亏损高达5%以上。

为什么会出现这种现象，答案很简单，那就是很多散户都喜欢追涨杀跌，造成这种原因的一大关键因素就是基民所持基金与其投资期限及风险承受能力不匹配。

因为每个人的家庭结构、生命周期以及收入资产状况是不一样的，因此每个人对应的理财需求也是不一样的，承受的风险当然也是不同的。如果理财师给一个保守型的投资者配置了一个100%权益类组合，哪怕这个组合从长期来看是远远跑赢市场的，但期间但凡有一点大的波动投资者马上就会被吓跑。

所以，这就需要理财师们具备为不同风险偏好的投资者提供千人多面的服务的资产配置组合的能力。

说起来容易做起来难，先不说千人千面，单单为客户提供千人多面的服务就已经使很多理财经理抓耳挠腮了。比如很多理财经理在给客户进行资产配置时，往往因为自己的客户数量较多而无法结合他们的实际情况给出个性化的分析和判断，最终形成的还是千人一面的服务，客户亏钱，体验差，流失率高。

那么应该如何打造一套千人多面的服务体系呢?贝塔研究院认为，首先要做到对客户持仓组合准确分析，即“组合诊断”，由此了解到客户目前的组合收益评分、组合收益分析、资产配置分析以及资产配置分析。

然后，通过AI智能算法，基于客户目前的持仓组合叠加其风险偏好，给出调仓建议，这也是“组合诊断”的核心。

对于组合调仓建议而言，客户的风险偏好会直接影响到其组合健康度的评分。因此贝塔研究院认为，应该根据每个投资者不同的理财风险偏好，并结合贝塔评分、个基表现、市场适应度、配置质量、组合集中度和择时效果这六个维度，来给出该客户配置组合健康度的实时评分和调仓建议。

假设，某一客户的组合配置情况为100%的权益类基金组合，如果客户的风险偏好是保守型，那么其对应的组合健康度就是68分;如果客户的风险偏好是进取型，那么其对应的组合健康度就是89分。评分很好理解，保守型客户全部配置高风险的权益类基金组合显然是不合适的，而投资偏好相对激进，可以承受高波动的进取型投资者显然更加匹配此类资产。

图1，来源：贝塔评分

以保守型投资者为例，在给出68分的组合健康度后，理财师还应该给出相应的调仓建议。如下图所示，原本属于权益投资类的达成新锐产业混合和广发多因子混合基金明显被降低了仓位，新增了投资风险相对较低的固定收益类和现金收益类产品，而且每个产品的调仓后比例给出的十分清晰，组合优化后很大程度上降低了客户账户的波动，大大增加了其长期持有的概率。

图2，来源：贝塔评分

除了精准分析和调仓建议外，贝塔研究院认为“组合诊断”中的投后陪伴一样不可或缺。比如建立相应的异动提醒机制，包含所有购买的录入，日常在基金经理变更、分红、客户生日、盈利亏损超过一定百分比等事件发生的时候，都会触发提醒，直接把相关情况告知理财人员并及时跟进。

最后，考虑到每个理财师代销的基金有所不同，贝塔研究院认为，一套成熟的机制，在以客户为中心的基础上，同样也应该顾及到理财师的差异性。比如，在给出调仓建议时会优先考虑理财师所在金融机构代销的产品，切实做到不但为客户提供与其风格匹配的组合，而且还可以为理财师设身处地的着想，实现客户与理财师双赢的局面。

免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。