智通财经APP获悉,12月1日,中国燃气(00384)发布公告,该公司与哈尔滨市人民政府订立城市能耗双控及双碳管理合作协议。近一周,中国燃气与全球最大的绿电及风电生产商中国长江三峡集团,以及汽车行业龙头企业东风汽车集团达成一系列战略框架协议,将共同开拓中国 “双碳”市场,积极探索风光水氢等清洁能源的发展,预示着中燃已拉开了双碳新能源的序幕。

我们注意到,11月30日中国燃气再次获集团大股东北京控股增持1,951,800股股份,早前于2021年10月20日、27日及28日便获北京控股持续增持合计32,000,000股股份,同时就天津LNG码头签订了战略合作,频频动作以及持续增持反映大股东对中国燃气业务发展的大力支持及对其前景充满信心。此外,战略布局也在紧密进行中,中国燃气与全球最大的能源贸易商维多签订战略合作协议,在LNG进口气源保障、打通LNG垂直产业链方面获取较大提升。

截至周四收盘,该股收涨9.31%,报14.56港元。近日,众家投行发布研报看好该公司,并多数给予“买入”评级,目标价最高看至40港元。

华泰证券:给予中国燃气“买入”评级,目标价25.15港元

华泰证券预计中国燃气2022财年销气量将增长20%,主要原因是:居民通气与点火率提高;受益于国家减碳目标工商业用气量的增长;以及中国燃气扩大液化天然气(LNG)的贸易规模。

此外,华泰认为2022财年是该公司暖居业务的发展元年,并预计2022财年暖居业务有望贡献毛利4亿元人民币。

由于智能微管网业务和暖居业务将带来新动能且销气量有望持续增长,华泰证券看好中国燃气净利润在2023财年反弹且估值回到平均水平。华泰证券给予该股“买入”评级,目标价为25.15港元。

法巴:给予中国燃气“买入”评级,目标价28港元

法国巴黎银行给予该股“买入”评级,目标价28港元。该行预计,在2021-2026财年,中国燃气天然气零售销售额将以13.0%的复合年增长率增长,且在2026财年实现约15.8%的经营利润率。

此外,由于石化合成和加工行业的强劲需求,法国巴黎银行预计中国燃气的液化石油气销量将以10.9%的五年复合年增长率增长。

法国巴黎银行认为,随着国家管网公司的成立,并长期逐步开放第三方输气管道,以推动天然气定价市场化改革,促进城市燃气运营商健康成长。中国燃气为利用这一积极趋势已做好充分准备。

此外,中国燃气拥有投资、建设和连接城市燃气管道的独家特许权,并向工业、商业和住宅客户供应天然气。除了独家经营权,法国巴黎银行认为,新进入者的进入壁垒非常高,且缺乏中国燃气享有的规模效应。

瑞信、瑞银和中银齐唱多,目标价最高看至40港元

瑞信预计中国燃气将在未来几年产生强劲的盈利能力,而目前的股价低估了这种增长潜力,给予“跑赢大盘”评级,目标价26港元。

瑞银则认为中国燃气专注于安全改进,并将从2022上半财年获得的3%的收入用于安全管理,给予“买入”评级,目标价40港元。

中银给予该股“买入”评级,目标价23.40港元,其预计,由于天然气销量的增加以及城市供暖和增值服务的收入提升,中国燃气的收入在2022财年的第二季度将增长11%。(来源:智通财经APP)

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